本周回顾
市场回顾:
本周市场迎来重大调整,大盘在连跌四天后,周五终于迎来V型反弹。全周上证综指跌2.07%,深证成指跌5.47%,中小板指跌5.00%,创业板指跌6.30%,两市日均成交5034.22亿元,前一周为5445.57亿元,市场活跃度略有下降。行业方面,除钢铁、采掘上涨外,其他行业均出现了下跌,通信、综合、计算机、农林牧渔跌幅超过了8%。主题方面,除打板指数上涨外,其他版块悉数下跌,5G、芯片国产化等概念股跌幅超过了11%。
财经事件回顾:
2018年1月官方制造业PMI为51.3%,继续高于荣枯线,但已连续2个月回落。主要分项指标中,需求、生产走弱,价格回落,库存回升。分规模看,大、中、小型企业PMI均回落,但大企业仍处扩张区间,小企业低于临界点。
1月31日晚间,证监会官网披露了2018年证监会工作会议内容。会议要求,2018年坚决打好防范化解资本市场重大风险攻坚战;要以服务国家战略、建设现代化经济体系为导向,吸收国际资本市场成熟有效有益的制度与方法,改革发行上市制度,努力增加制度的包容性和适应性,加大对新技术新产业新业态新模式的支持力度。
市场展望
开年以来的A股的强势带来了越来越强烈的看涨声,而本周的调整则时刻提醒着我们压制市场走强的因素依然存在。在宏观经济基本稳定的情况下,对“业绩地雷”、清理信托计划、股票质押爆仓等因素的担忧,可能会使市场的波动加剧。
我们对未来市场的走势保持乐观,但在市场恐慌情绪消退之前,采用我们之前周报中所反复强调的“持有低估值品种”策略可能仍然是最好的选择。
重点关注的行业及投资方向
n 银行、非银金融、地产等低估值板块
n 油价上涨预期:勘探、紧缺化工品、油服;
n 周期类:有色、建材;
n 高端装备制造:轨道交通;
重要数据概览
1. 市场回顾
1.1 主要指数涨跌幅
指数 | 周涨跌幅 | 年初至今涨跌幅 |
上证综指 | -2.70% | 4.68% |
深证成指 | -5.47% | -1.04% |
中小板指 | -5.00% | -3.48% |
创业板指 | -6.30% | -2.87% |
上证50 | -0.73% | 10.11% |
沪深300 | -2.51% | 5.96% |
中证500 | -5.93% | -3.94% |
恒生指数 | -1.67% | 8.97% |
恒生国企指数 | -1.35% | 15.62% |
涨幅前五名行业(申万一级行业)
排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
1 | 钢铁(申万) | 4.44% | 银行(申万) | 13.35% |
2 | 采掘(申万) | 1.40% | 房地产(申万) | 11.46% |
3 | 银行(申万) | -0.15% | 钢铁(申万) | 10.95% |
4 | 休闲服务(申万) | -0.20% | 家用电器(申万) | 9.15% |
5 | 非银金融(申万) | -3.18% | 采掘(申万) | 7.91% |
涨幅后五名行业(申万一级行业)
排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
1 | 通信(申万) | -10.80% | 通信(申万) | -11.44% |
2 | 综合(申万) | -8.84% | 电子(申万) | -9.91% |
3 | 计算机(申万) | -8.78% | 电气设备(申万) | -9.37% |
4 | 农林牧渔(申万) | -8.20% | 综合(申万) | -9.12% |
5 | 机械设备(申万) | -7.80% | 机械设备(申万) | -7.75% |
1.2 市场成交数据
市场 | 金额(亿元RMB/HKD) |
沪深市场日均成交 | 5034.22 |
陆股通日均成交(周) | 217.71 |
陆股通日均净买入(周) | -0.71 |
陆股通累计净买入 | 3827.44 |
融资融券余额 | 10669.60 |
香港大市日均成交 | 1688.75 |
港股通日均成交(周) | 219.37 |
港股通净日均买入(周) | 41.11 |
港股通累计净买入 | 8098.56 |
1.3 资金面数据(截止周末)
品种 | 利率(%) | 周涨跌(bps) |
十年期国债 | 3.9092 | 3.9365 |
Shibor 隔夜 | 2.5173 | 2.5506 |
Shibor 一周 | 2.7880 | 2.8420 |
R001 | 2.5276 | 2.5596 |
R007 | 2.8922 | 3.3397 |
DR001 | 2.4835 | 2.5089 |
DR007 | 2.7445 | 2.9194 |
本周公开市场操作(亿元)
投放 | 回笼 | 净投放 | ||||
逆回购 | MLF | SLO | 逆回购 | MLF | SLO | |
0 | 0 | 0 | 7600 | 0 | 0 | -7600 |
2. 财经日历
2.1 国内方面
02.05 1月财新服务业PMI,
02.07 1月官方储备资产(亿美元);1月外汇储备;1月黄金储备(万盎司)
02.07 1月外贸数据;2017年4季度经常账户差额
02.07 1月CPI同比;1月PPI同比
02.11 1月M0、M1、M2同比;1月新增人民币贷款(亿元);1月社会融资规模(亿元)
2.2 海外方面
02.05 1月美国Markit服务业PMI:商务活动;1月美国非制造业PMI
02.06 美国2017年四季度商品与服务贸易差额
02.07 美国API原油库存周报; 02.01 美联储FOMC公布利率决议及政策声明
02.08 2018年FOMC票委就经济发表演说
相关附件:东源嘉盈2018年第6周投资策略(2018.02.05-2018.02.09)- 恐慌情绪是压制市场走强的重要因素
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