本周回顾
市场回顾：
本周市场整体上行，但大小盘股继续分化态势。全周上证综指涨1.62%，深证成指涨3.12%，中小板指涨2.80%，创业板指涨4.77%，两市日均成交4456.58亿元，前一周为4404.89亿元，市场活跃度有所提升。行业方面，医药生物、计算机、电子、通信和休闲服务涨幅居前，采掘、食品饮料、有色金属、银行跌幅较小，而钢铁成为唯一下跌的行业。主题方面，次新股、维生素、人工智能、高送转概念股涨幅居前，而土地流转、石墨烯、新疆区域振兴、美丽中国等概念股涨幅相对较小。
财经事件回顾：
宏观经济：2018年2月，CPI同比上涨2.90%（前值1.5%），环比上涨1.2%；PPI同比上涨3.70%（前值4.30%），环比下降0.1%；出口同比(按美元计)为44.50%，高于前值11.10%；2月进口同比(按美元计)为6.30%，低于前值36.90%。
金融：2018年2月，新增人民币贷款8393亿元，同比少增3264亿元；社会融资规模增量为1.17万亿元，比上年同期多828亿元；M1余额同比增长8.5%，增速比上月末低6.5个百分点，比去年同期低12.9个百分点； M2余额同比增长8.8%，增速比上月末高0.2个百分点，比去年同期低1.6个百分点；外汇储备31344.8亿美元，环比减少269.75亿美元，一年多来首次下降。
海外：2018年2月，美国非农就业人口变动31.30万人，高于预期值20.50万人和前值20.00万人；失业率4.10%，高于预期值4.00%，与前值持平。
市场展望
市场似乎对美国可能掀起的“贸易战”反应平淡，这里可能有钢铁和铝并不是中国主要对美出口商品的因素，但对于“新经济”和“产业升级”的热情冲淡了贸易战潜在影响可能是本周市场整体上涨的主要原因。
长期来看“贸易战”对中国经济的潜在影响不能被忽略，所以，我们对于机械和电气设备、杂项制造业、纺织、贱金属、车辆&飞机&轮船及运输设备等中国对美出口占比较大的行业保持一定的谨慎。
在富士康快速过会的催化下，市场对中小创股票的热情可能不会快速衰退，叠加“贸易战”对传统行业的潜在影响，我们认为短期内市场大小分化的格局可能会持续。
重点关注的行业及投资方向
n 创新驱动发展领域：智能机器人、工业互联网、5G、人工智能、半导体；
n 银行、非银金融、地产等低估值板块
n 油价上涨预期：勘探、紧缺化工品、油服；
n 周期类：有色、建材；
重要数据概览
1. 市场回顾
1.1 主要指数涨跌幅
| 指数 | 周涨跌幅 | 年初至今涨跌幅 |
| 上证综指 | 1.62% | 0.00% |
| 深证成指 | 3.12% | 1.40% |
| 中小板指 | 2.80% | 1.46% |
| 创业板指 | 4.77% | 5.92% |
| 上证50 | 1.54% | 1.67% |
| 沪深300 | 2.30% | 1.94% |
| 中证500 | 2.49% | -0.70% |
| 恒生指数 | 1.35% | 3.60% |
| 恒生国企指数 | 1.86% | 6.17% |
涨幅前五名行业（申万一级行业）
| 排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
| 1 | 医药生物(申万) | 6.08% | 休闲服务(申万) | 10.66% |
| 2 | 计算机(申万) | 5.02% | 家用电器(申万) | 7.92% |
| 3 | 电子(申万) | 4.77% | 计算机(申万) | 5.87% |
| 4 | 通信(申万) | 4.07% | 银行(申万) | 4.46% |
| 5 | 休闲服务(申万) | 4.02% | 房地产(申万) | 3.13% |
涨幅后五名行业（申万一级行业）
| 排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
| 1 | 钢铁(申万) | -2.72% | 综合(申万) | -7.19% |
| 2 | 采掘(申万) | 0.22% | 国防军工(申万) | -5.65% |
| 3 | 食品饮料(申万) | 0.65% | 电气设备(申万) | -5.10% |
| 4 | 有色金属(申万) | 0.67% | 农林牧渔(申万) | -5.02% |
| 5 | 银行(申万) | 0.74% | 机械设备(申万) | -4.58% |
1.2 市场成交数据
| 市场 | 金额（亿元RMB/HKD） |
| 沪深市场日均成交 | 4456.58 |
| 陆股通日均成交（周） | 155.61 |
| 陆股通日均净买入（周） | 2.53 |
| 陆股通累计净买入 | 3814.17 |
| 融资融券余额 | 10007.56 |
| 香港大市日均成交 | 1096.91 |
| 港股通日均成交（周） | 144.54 |
| 港股通净日均买入（周） | 16.42 |
| 港股通累计净买入 | 8468.24 |
1.3 资金面数据（截止周末）
| 品种 | 利率(%) | 周涨跌（bps） |
| 十年期国债 | 3.8278 | -0.74 |
| Shibor 隔夜 | 2.5730 | -20.00 |
| Shibor 一周 | 2.8570 | -4.00 |
| R001 | 2.6192 | -23.51 |
| R007 | 2.9668 | -31.14 |
| DR001 | 2.5620 | -20.26 |
| DR007 | 2.7542 | -16.08 |
本周公开市场操作(亿元)
| 投放 | 回笼 | 净投放 | ||||
| 逆回购 | MLF | SLO | 逆回购 | MLF | SLO | |
| 0 | 1055 | 0 | 2400 | 1055 | 0 | -2400 |
2. 财经日历
2.1 国内方面
03.14 2月固定资产投资累计同比、2月社会消费品零售总额当月同比、2月工业增加值当月同比、2月全社会用电量累计同比
03.16 2月国内信贷数据
2.2 海外方面
03.13 2月美国核心CPI同比及季调环比、2月美国CPI同比及季调环比
03.14 API原油库存周报、2月美国核心PPI环比季调
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