本周回顾
市场回顾：
由于“贸易战”给市场带来的冲击，本周各个指数普跌。全周上证综指跌3.58%，深证成指跌5.53%，中小板指跌5.33%，创业板指跌5.23%，两市日均成交4679.51亿元，前一周为4773.32亿元，市场活跃度有所下降。行业方面，所有申万一级行业均下跌，农林牧渔、医药生物跌幅较小，其他行业跌幅均在2%以上，钢铁、建筑材料、家用电器、通信跌幅超过7%。主题方面，养猪、生物育种、乙醇汽油、黄金珠宝概念股上涨，而其他概念股则悉数下跌。
财经事件回顾：
宏观经济：3月前23天6大电厂发电耗煤同比下降3%，比1-2月的14.6%的增幅大幅下降。3月上旬国内主要钢厂粗钢产量同比增长2.2%，低于1-2月7%的平均增速。
金融：上周美国宣布加息，央行公开市场操作利率跟随上调5bp，目前7天逆回购招标利率升至2.55%，但仍远低于3%左右的R007市场利率。
市场展望
我们从3月初开始一直在提示中美“贸易战”的潜在风险，认为市场没有充分反应其带来的后果。周五市场反应的强烈，说明大家开始意识到贸易战对中国未来的影响可能是广泛且长期的。
对于后市，我们认为短期内市场波动幅度会很大，中长期则受我国对贸易战的反应、美国方面具体的限制行业清单及双方未来的谈判结果影响。
重点关注的行业及投资方向
n 创新驱动发展领域：智能机器人、工业互联网、5G、人工智能、半导体；
n 银行、非银金融、地产等低估值板块
n 油价上涨预期：勘探、紧缺化工品、油服；
n 周期类：有色、建材；
重要数据概览
1. 市场回顾
1.1 主要指数涨跌幅
| 指数 | 周涨跌幅 | 年初至今涨跌幅 |
| 上证综指 | -3.58% | -4.67% |
| 深证成指 | -5.53% | -5.44% |
| 中小板指 | -5.33% | -5.22% |
| 创业板指 | -5.23% | -1.52% |
| 上证50 | -2.76% | -2.41% |
| 沪深300 | -3.73% | -3.12% |
| 中证500 | -5.84% | -7.42% |
| 恒生指数 | -3.79% | 1.30% |
| 恒生国企指数 | -4.30% | 3.58% |
涨幅前五名行业（申万一级行业）
| 排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
| 1 | 农林牧渔(申万) | -0.36% | 休闲服务(申万) | 5.61% |
| 2 | 医药生物(申万) | -0.94% | 医药生物(申万) | -0.09% |
| 3 | 银行(申万) | -2.00% | 家用电器(申万) | -0.11% |
| 4 | 休闲服务(申万) | -2.73% | 银行(申万) | -0.18% |
| 5 | 国防军工(申万) | -2.83% | 计算机(申万) | -2.22% |
涨幅后五名行业（申万一级行业）
| 排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
| 1 | 钢铁(申万) | -9.42% | 综合(申万) | -14.69% |
| 2 | 建筑材料(申万) | -7.56% | 通信(申万) | -12.45% |
| 3 | 家用电器(申万) | -7.25% | 机械设备(申万) | -10.95% |
| 4 | 通信(申万) | -7.13% | 采掘(申万) | -10.66% |
| 5 | 采掘(申万) | -6.56% | 国防军工(申万) | -10.35% |
1.2 市场成交数据
| 市场 | 金额（亿元RMB/HKD） |
| 沪深市场日均成交 | 4679.51 |
| 陆股通日均成交（周） | 171.49 |
| 陆股通日均净买入（周） | -1.65 |
| 陆股通累计净买入 | 3834.05 |
| 融资融券余额 | 10111.00 |
| 香港大市日均成交 | 1635.87 |
| 港股通日均成交（周） | 192.26 |
| 港股通净日均买入（周） | -4.79 |
| 港股通累计净买入 | 8471.18 |
1.3 资金面数据（截止周末）
| 品种 | 利率(%) | 周涨跌（bps） |
| 十年期国债 | 3.7005 | -11.49 |
| Shibor 隔夜 | 2.5450 | -4.10 |
| Shibor 一周 | 2.8464 | -1.86 |
| R001 | 2.6008 | -2.56 |
| R007 | 2.9982 | -2.85 |
| DR001 | 2.5244 | -3.75 |
| DR007 | 2.7036 | -10.35 |
本周公开市场操作(亿元)
| 投放 | 回笼 | 净投放 | ||||
| 逆回购 | MLF | SLO | 逆回购 | MLF | SLO | |
| 600 | 0 | 0 | 3800 | 0 | 0 | -3200 |
2. 财经日历
2.1 国内方面
03.27 2月工业企业利润：累计同比；2月服务贸易差额；
03.29 2017年4季度经常账户差额：正式值
03.31 3月官方制造业PMI
2.2 海外方面
03.28 API原油库存周报；2017年美国GDP（终值）环比折年率；EIA库存周报；
03.29 美国2018年2月核心PCE物价指数：同比；2018年3月密歇根大学消费者预期及现状指数；
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