本周回顾
市场回顾:
本周央行的降准没能对冲中兴事件给市场带来的影响,除国防军工及计算机板块外,市场呈现普跌的状态。全周上证综指跌2.77%,深证成指跌2.60%,中小板指跌3.11%,创业板指跌2.29%,两市日均成交4683.98亿元,前一周为4457.55亿元,市场活跃度有所上升。行业方面,国防军工、计算机上涨,其他行业均下跌,汽车、轻工、房地产跌幅居前。主题方面,芯片国产化、3D传感器和网络安全概念涨幅居前,海南旅游、维生素和丝绸之路概念跌幅居前。
财经事件回顾:
宏观经济:
2018年1季度中国的GDP当季同比增速为6.8%,与上季度保持相同, 2017年同期GDP增速为6.9%。2018年3月的工业增加值为6.0%,低于预期值6.2%,相对于2017年同期7.6%下降1.6个百分点;2018年3月固定资产投资累计同比增加7.5%,与预期值相同,相对于2017年同期9.2%下降1.7个百分点;2018年3月社会消费品零售总额同比增加10.1%,高于预期值9.8%,相对于2017年同期值10.9下降0.8个百分点。
金融:
央行4月17日宣布下调1个点的存款准备金率,同时使用释放的资金偿还约9000亿的中期借贷便利(MLF),此次净投放货币约4000亿。
市场展望
中兴事件让国内投资者对芯片国产化的热情高涨,设想着国家会出台更多的利好政策,整个行业将来会是一片繁荣。半导体是个资本密集型行业,高昂的研发支出使其净利润不会太好,而在现在这样一个高估值的状态下,其性价比究竟如何可能是个需要思考的问题。
多事之春,风险偏好变化较为频繁。我们认为市场仍未走出大幅波动的状态,这个阶段相对保守的操作策略可能是较为理想的选择。
重点关注的行业及投资方向
n 创新驱动发展领域:智能机器人、工业互联网、5G、人工智能、半导体;
n 银行、非银金融、地产等低估值板块;
n 周期类:有色、建材;
重要数据概览
1. 市场回顾
1.1 主要指数涨跌幅
指数 | 周涨跌幅 | 年初至今涨跌幅 |
上证综指 | -2.77% | -7.12% |
深证成指 | -2.60% | -5.72% |
中小板指 | -3.11% | -6.48% |
创业板指 | -2.29% | 1.72% |
上证50 | -2.90% | -7.45% |
沪深300 | -2.85% | -6.70% |
中证500 | -2.43% | -5.92% |
恒生指数 | -1.27% | 1.67% |
恒生国企指数 | -1.69% | 2.95% |
涨幅前五名行业(申万一级行业)
排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
1 | 国防军工(申万) | 1.53% | 计算机(申万) | 10.84% |
2 | 计算机(申万) | 0.24% | 休闲服务(申万) | 3.10% |
3 | 钢铁(申万) | -0.87% | 医药生物(申万) | 2.33% |
4 | 食品饮料(申万) | -1.08% | 国防军工(申万) | 0.73% |
5 | 家用电器(申万) | -1.11% | 银行(申万) | -4.56% |
涨幅后五名行业(申万一级行业)
排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
1 | 汽车(申万) | -5.07% | 综合(申万) | -15.61% |
2 | 轻工制造(申万) | -4.65% | 采掘(申万) | -14.46% |
3 | 房地产(申万) | -4.35% | 汽车(申万) | -13.14% |
4 | 建筑材料(申万) | -4.30% | 公用事业(申万) | -11.81% |
5 | 商业贸易(申万) | -4.28% | 建筑装饰(申万) | -11.33% |
1.2 市场成交数据
市场 | 金额(亿元RMB/HKD) |
沪深市场日均成交 | 4683.98 |
陆股通日均成交(周) | 205.11 |
陆股通日均净买入(周) | 29.25 |
陆股通累计净买入 | 4213.41 |
融资融券余额 | 9968.18 |
香港大市日均成交 | 1113.25 |
港股通日均成交(周) | 132.89 |
港股通净日均买入(周) | -15.30 |
港股通累计净买入 | 8377.63 |
1.3 资金面数据(截止周末)
品种 | 利率(%) | 周涨跌(bps) |
十年期国债 | 3.5215 | -18.47 |
Shibor 隔夜 | 2.7470 | 19.00 |
Shibor 一周 | 2.8930 | 9.50 |
R001 | 3.3733 | 78.23 |
R007 | 4.5972 | 180.80 |
DR001 | 2.8367 | 29.54 |
DR007 | 3.0441 | 34.75 |
本周公开市场操作(亿元)
投放 | 回笼 | 净投放 | ||||
逆回购 | MLF | SLO | 逆回购 | MLF | SLO | |
4900 | 3675 | 0 | 200 | 3675 | 0 | 4700 |
2. 财经日历
2.1 国内方面
04.27 3月工业企业利润累计同比;3月服务贸易差额当月值(亿美元);3月外汇市场交易额
2.2 海外方面
04.25 API库存周报;EIA库存周报;
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