大跌之后的平静-东源嘉盈周策略(2018年第四十二周)
本周回顾
市场回顾:
本周受美股高位调整影响,全球市场共振,A股大幅下挫,在周四更是创下了熔断后最大的单日跌幅。全周上证综指跌7.60%,深证成指跌10.03%,中小板指跌11.32%,创业板指跌10.13%,两市日均成交2848.67亿元,前一周为2754.95亿元,市场活跃度较继续上升。行业方面,申万28个一级行业全部下跌,采掘、银行、农林牧渔跌幅较小,而计算机、通信、电子、综合跌幅较大,均超过了12%。主题方面,钛白粉、西藏振兴、黄金珠宝概念跌幅较小,3D传感、智能穿戴、卫星导航概念跌幅较大,均超过了15%。
财经事件回顾
2018年9月,以美元计价出口同比从8月的9.1%大幅回升至14.5%,进口同比增速从8月的19.9%降至14.3%,证明我国内需正在走弱。
根据中国经营报报道,税务系统人士表示,对于增值税改革的工作,目前相关部门也已启动,包括税率合并以及下调等事宜都在进行测算;此前税务机关曾找第三方机构测算税率下调后的影响,因此年内有可能随时出台政策。
市场展望
本就在底部的A股受美股高位调整影响大幅下挫,说明目前投资者对市场走势信心较为不足,任何的风吹草动都会带来市场的剧烈震荡。投资者信心的恢复需要时间和利好消息的出现,而目前政策的托底态势愈发明显,这可能也能为投资者信心的恢复带来一定的正面作用。
大幅调整后,目前A股风险进一步释放,叠加各种利好政策的不断出现,预计A股将进入一段时间的平静期,而个别行业可能会出现一定的反弹。
重点关注的行业及投资方向
n 创新驱动发展领域:智能机器人、工业互联网、5G、人工智能、半导体;
n 周期类:建材、油气;
n 消费升级及金融类板块;
重要数据概览
1. 市场回顾
1.1 主要指数涨跌幅
指数 | 周涨跌幅 | 年初至今涨跌幅 |
上证综指 | -7.60% | -21.17% |
深证成指 | -10.03% | -31.54% |
中小板指 | -11.32% | -32.50% |
创业板指 | -10.13% | -27.63% |
上证50 | -6.24% | -14.55% |
沪深300 | -7.80% | -21.34% |
中证500 | -10.89% | -31.56% |
恒生指数 | -2.90% | -13.76% |
恒生国企指数 | -2.20% | -12.04% |
涨幅前五名行业(申万一级行业)
排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
1 | 采掘(申万) | -2.50% | 休闲服务(申万) | -8.98% |
2 | 银行(申万) | -4.96% | 银行(申万) | -10.32% |
3 | 农林牧渔(申万) | -5.01% | 食品饮料(申万) | -12.99% |
4 | 钢铁(申万) | -5.12% | 钢铁(申万) | -17.59% |
5 | 家用电器(申万) | -5.66% | 采掘(申万) | -19.96% |
涨幅后五名行业(申万一级行业)
排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
1 | 计算机(申万) | -13.87% | 综合(申万) | -44.80% |
2 | 通信(申万) | -12.99% | 电子(申万) | -41.01% |
3 | 电子(申万) | -12.73% | 传媒(申万) | -40.34% |
4 | 综合(申万) | -12.42% | 有色金属(申万) | -38.16% |
5 | 传媒(申万) | -11.64% | 电气设备(申万) | -37.96% |
1.2 市场成交数据
市场 | 金额(亿元RMB/HKD) |
沪深市场日均成交 | 2848.67 |
陆股通日均成交(周) | 418.93 |
陆股通日均净买入(周) | -56.56 |
陆股通累计净买入 | 5722.40 |
融资融券余额 | 8127.60 |
香港大市日均成交 | 1038.13 |
港股通日均成交(周) | 187.98 |
港股通净日均买入(周) | -0.20 |
港股通累计净买入 | 8075.98 |
1.3 资金面数据(截止周末)
品种 | 利率(%) | 周涨跌(bps) |
十年期国债 | 3.5831 | -2.72 |
Shibor 隔夜 | 2.4390 | -21.40 |
Shibor 一周 | 2.6150 | -15.10 |
R001 | 2.4554 | -24.16 |
R007 | 2.6075 | -40.07 |
DR001 | 2.4241 | -29.54 |
DR007 | 2.5933 | -20.42 |
本周公开市场操作(亿元)
投放 | 回笼 | 净投放 | ||||
逆回购 | MLF | SLO | 逆回购 | MLF | SLO | |
0 | 0 | 0 | 600 | 0 | 0 | -600 |
2. 财经日历
2.1 国内方面
10.15 9月全社会用电量累计同比;9月M0、M1、M2同比;9月新增人民币贷款;9月社会融资规模;
10.19 3季度GDP当季同比;9月社会消费品零售总额当月同比;9月工业增加值当月同比;
2.2 海外方面
10.17 API库存周报;EIA库存周报;
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