逐渐回归常态-东源嘉盈周策略(2018年第四十七周)
本周回顾
市场回顾：
本周大盘震荡上行，美国股市的调整并没有给A股带来实质性的影响，A股的生态正在逐渐恢复。全周上证综指涨3.09%，深证成指涨5.41%，中小板指涨5.02%，创业板指涨6.08%，两市日均成交4171.27亿元，前一周为3234.65亿元，市场活跃度大幅上升。行业方面，申万28个一级行业全部上涨，综合、传媒、计算机涨幅居前，超过了9%，而银行、采掘涨幅靠后，低于1%。主题方面，创投、新三板概念涨幅较大，而钛白粉、央企重组概念概念涨幅靠后。
财经事件回顾
2018年10月，规模以上工业增加值同比增5.9%，前值5.8%，1-10月同比增6.4%，与1-9月持平；社会消费品零售总额同比增长8.6%，1-10月同比增长8.6%。2018年1-10月，固定资产投资同比增5.7%，增速较前值加快0.3个百分点；房地产开发投资同比增9.7%，其中住宅同比增13.7%。
2018年10月，M2同比增8%，预期8.4%，前值8.3%；新增人民币贷款6970亿元，创2017年12月以来最低，预期9000亿元，前值13800亿元；社会融资规模增量7288亿元，创2016年7月以来新低，预期1.3万亿元，前值2.21万亿元。
市场展望
随着监管层对交易限制的放松，主题投资变得活跃，A股逐渐回归常态。价值投资、主题投资、趋势投资并存，板块之间正常轮动，不同的投资理念都能在合法合规的前提下找到自己存在的价值，这是A股近年来的生态，可能也是符合目前国情的一种生态。
中美贸易谈判已经开始恢复，尽管结果不得而知，但仍旧有助于市场风险偏好的进一步回升。现在这个阶段国内外重大事件的影响正趋于平淡，是一个难得窗口期，值得在风险可控的前提下考虑积极布局。
重点关注的行业及投资方向
n 创新驱动发展领域：智能机器人、工业互联网、5G、人工智能、半导体；
n 周期类：建材、油气；
n 消费升级及金融类板块；
重要数据概览
1. 市场回顾
1.1 主要指数涨跌幅
| 指数 | 周涨跌幅 | 年初至今涨跌幅 |
| 上证综指 | 3.09% | -18.99% |
| 深证成指 | 5.41% | -26.97% |
| 中小板指 | 5.02% | -29.24% |
| 创业板指 | 6.08% | -19.93% |
| 上证50 | 1.12% | -13.95% |
| 沪深300 | 2.85% | -19.18% |
| 中证500 | 6.65% | -25.46% |
| 恒生指数 | 2.27% | -12.49% |
| 恒生国企指数 | 1.46% | -9.61% |
涨幅前五名行业（申万一级行业）
| 排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
| 1 | 综合(申万) | 12.45% | 休闲服务(申万) | -7.79% |
| 2 | 传媒(申万) | 10.91% | 银行(申万) | -8.99% |
| 3 | 计算机(申万) | 9.09% | 计算机(申万) | -12.64% |
| 4 | 房地产(申万) | 7.70% | 非银金融(申万) | -14.59% |
| 5 | 轻工制造(申万) | 7.69% | 医药生物(申万) | -16.82% |
涨幅后五名行业（申万一级行业）
| 排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
| 1 | 银行(申万) | 0.42% | 有色金属(申万) | -34.88% |
| 2 | 采掘(申万) | 0.99% | 电子(申万) | -33.97% |
| 3 | 食品饮料(申万) | 1.79% | 传媒(申万) | -32.08% |
| 4 | 钢铁(申万) | 1.90% | 综合(申万) | -31.01% |
| 5 | 休闲服务(申万) | 3.37% | 汽车(申万) | -30.87% |
1.2 市场成交数据
| 市场 | 金额（亿元RMB/HKD） |
| 沪深市场日均成交 | 4171.27 |
| 陆股通日均成交（周） | 348.98 |
| 陆股通日均净买入（周） | 23.79 |
| 陆股通累计净买入 | 6168.28 |
| 融资融券余额 | 7776.07 |
| 香港大市日均成交 | 816.19 |
| 港股通日均成交（周） | 123.74 |
| 港股通净日均买入（周） | -0.04 |
| 港股通累计净买入 | 8073.33 |
1.3 资金面数据（截止周末）
| 品种 | 利率(%) | 周涨跌（bps） |
| 十年期国债 | 3.3515 | -12.48 |
| Shibor 隔夜 | 2.3450 | 30.70 |
| Shibor 一周 | 2.6290 | 3.00 |
| R001 | 2.3817 | 30.90 |
| R007 | 2.6203 | 10.38 |
| DR001 | 2.3400 | 30.55 |
| DR007 | 2.6024 | 4.92 |
本周公开市场操作(亿元)
| 投放 | 回笼 | 净投放 | ||||
| 逆回购 | MLF | SLO | 逆回购 | MLF | SLO | |
| 0 | 05 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
2. 财经日历
2.1 国内方面
11.19 10月银行结售汇情况；
11.23 10外汇市场交易额；
2.2 海外方面
11.22 API库存周报；EIA库存周报；
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