关注中美贸易关系进展-东源嘉盈周策略(2018年第四十八周)
本周回顾
市场回顾：
本周美股震荡、中美贸易关系再起波澜，市场的谨慎情绪又起，受此影响，各主要指数下跌幅度较大。全周上证综指跌3.72%，深证成指跌5.28%，中小板指跌5.64%，创业板指跌6.74%，两市日均成交3746.07亿元，前一周为4171.27亿元，市场活跃度重新下降。行业方面，申万28个一级行业全部下跌，银行、食品饮料、医药生物、房地产跌幅较小，未超过3%，而电子、计算机、钢铁、通信、综合跌幅较大，均超过7%。主题方面，除养鸡和维生素概念上涨外，其他各个热点概念均出现了下跌，创投、动漫、去IOE概念跌幅较大，超过了8%。
财经事件回顾
在巴布亚新几内亚举行的亚太经合组织（APEC）领导人峰会上，美国副总统彭斯和我国领导人在不同领域存在一定分歧，使得该峰会29年以来第一次未能发表领袖宣言。
美国商务部工业安全局（BIS）出台了一份针对关键技术和相关产品的出口管制提案预告，共涉及人工智能、微处理器等14类高精尖技术。美国商务部称，此举是为了保证美国在科技、工程和制造领域的领导地位不受影响。从11月19日开始，美国商务部就此面向公众征询意见，为期一个月。
市场展望
APEC会议未能发布领袖宣言，美国商务部工业安全局拟对14类关键技术进行出口管制，中美贸易关系再起波澜，其对市场走势的影响程度又一次升高。下周六中美首脑将进行会面，在此之前市场情绪可能会一直比较谨慎，应保持足够的重视程度，预防市场可能出现的波动。
重点关注的行业及投资方向
n 创新驱动发展领域：智能机器人、工业互联网、5G、人工智能、半导体；
n 周期类：建材；
n 大消费及金融类板块；
重要数据概览
1. 市场回顾
1.1 主要指数涨跌幅
| 指数 | 周涨跌幅 | 年初至今涨跌幅 |
| 上证综指 | -3.72% | -22.00% |
| 深证成指 | -5.28% | -30.83% |
| 中小板指 | -5.64% | -33.24% |
| 创业板指 | -6.74% | -25.33% |
| 上证50 | -2.53% | -16.12% |
| 沪深300 | -3.51% | -22.01% |
| 中证500 | -6.10% | -30.01% |
| 恒生指数 | -0.98% | -13.34% |
| 恒生国企指数 | -1.84% | -11.28% |
涨幅前五名行业（申万一级行业）
| 排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
| 1 | 银行(申万) | -1.66% | 银行(申万) | -10.49% |
| 2 | 食品饮料(申万) | -2.07% | 休闲服务(申万) | -11.51% |
| 3 | 医药生物(申万) | -2.61% | 非银金融(申万) | -18.92% |
| 4 | 房地产(申万) | -2.81% | 医药生物(申万) | -18.99% |
| 5 | 汽车(申万) | -3.70% | 计算机(申万) | -19.17% |
涨幅后五名行业（申万一级行业）
| 排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
| 1 | 电子(申万) | -7.71% | 有色金属(申万) | -39.16% |
| 2 | 计算机(申万) | -7.48% | 电子(申万) | -39.06% |
| 3 | 钢铁(申万) | -7.31% | 传媒(申万) | -36.82% |
| 4 | 通信(申万) | -7.30% | 综合(申万) | -35.98% |
| 5 | 综合(申万) | -7.20% | 电气设备(申万) | -34.58% |
1.2 市场成交数据
| 市场 | 金额（亿元RMB/HKD） |
| 沪深市场日均成交 | 3746.07 |
| 陆股通日均成交（周） | 331.24 |
| 陆股通日均净买入（周） | -7.33 |
| 陆股通累计净买入 | 6146.06 |
| 融资融券余额 | 7822.04 |
| 香港大市日均成交 | 726.65 |
| 港股通日均成交（周） | 110.54 |
| 港股通净日均买入（周） | 0.07 |
| 港股通累计净买入 | 8105.48 |
1.3 资金面数据（截止周末）
| 品种 | 利率(%) | 周涨跌（bps） |
| 十年期国债 | 3.3917 | 4.02 |
| Shibor 隔夜 | 2.3560 | 1.10 |
| Shibor 一周 | 2.6280 | -0.10 |
| R001 | 2.3760 | -0.57 |
| R007 | 2.5867 | -3.36 |
| DR001 | 2.3275 | -1.25 |
| DR007 | 2.5741 | -2.83 |
本周公开市场操作(亿元)
| 投放 | 回笼 | 净投放 | ||||
| 逆回购 | MLF | SLO | 逆回购 | MLF | SLO | |
| 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
2. 财经日历
2.1 国内方面
11.27 10月工业企业利润累计同比；
11.30 11月官方制造业/非制造业PMI；
2.2 海外方面
11.28 API库存周报；EIA库存周报；
11.30 美联储FOMC公布政策会议纪要；
12.01 美国总统与中国国家主席会面；
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