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东源嘉盈2018年第52周投资策略(2018.12.24-2018.12.28)

2018-12-24

告别2018,迎接2019-东源嘉盈周策略(2018年第五十二周)

本周回顾

市场回顾:

本周重要事件较多,投资者继续选择谨慎应对,市场各重要指数跌幅较大,但成交较为清淡。全周上证综指跌2.99%,深证成指跌3.83%,中小板指跌4.88%,创业板指跌3.06%,两市日均成交2305.37亿元,前一周为2556.93亿元,市场活跃度进一步下行。行业方面,申万28个一级行业全部下跌,传媒、通信、农历牧渔跌幅较小,而医药生物、食品饮料、银行跌幅较大。主题方面,创投、游戏、智慧城市概念涨幅上涨;抗癌药、无线充电、页岩气煤层气概念跌幅居前。

财经事件回顾

最新召开的中央经济工作会议指出,2019年新中国成立70周年,是全面建成小康社会关键之年,做好经济工作至关重要,要着力激发微观主体活力,保持经济运行在合理区间,进一步做好“六个稳”,提振市场信心,为全面建成小康社会收官打下决定性基础。会议指出,宏观政策要强化逆周期调节,继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,适时预调微调,稳定总需求。

市场展望

下周为2018年的最后一周,除非市场出现大幅反弹,上证综指大概率将出现季线的五连阴,这种情况在历史上也仅出现过2次,分别为2004-2005年及2007-2008年。从调整幅度和调整时间上看,目前可能已经是市场的底部区域了。

按照中央经济工作会议的判断,我国经济正面临下行压力,更加积极的财政政策和宽松的货币政策可能为2019年的政策组合。对于股市来说,企业盈利增速下滑,商誉减值风险仍在,但我们认为风险中仍然酝酿着机会,我们将聚焦前期看好的确定性较强的行业和主题,认真布局2019年的投资方向。

重点关注的行业及投资方向

n  创新驱动发展领域:5G、电动汽车、北斗卫星、自动驾驶、人工智能;

n  基建补短板:铁路、城市轨道、水利、环境保护;

n  大消费及金融类板块;


重要数据概览

1.       市场回顾

1.1   主要指数涨跌幅

指数

周涨跌幅

年初至今涨跌幅

上证综指

-2.99%

-23.92%

深证成指

-3.83%

-33.54%

中小板指

-4.88%

-36.87%

创业板指

-3.06%

-27.52%

上证50

-4.84%

-19.38%

沪深300

-4.31%

-24.84%

中证500

-2.44%

-32.31%

恒生指数

-1.31%

-13.92%

恒生国企指数

-2.50%

-13.74%

涨幅前五名行业(申万一级行业)

排序

行业

周涨幅

行业

年初至今涨幅

1

传媒(申万)

-1.02%

休闲服务(申万)

-11.81%

2

通信(申万)

-1.05%

银行(申万)

-14.78%

3

农林牧渔(申万)

-1.15%

计算机(申万)

-22.51%

4

公用事业(申万)

-1.44%

农林牧渔(申万)

-22.65%

5

钢铁(申万)

-1.51%

非银金融(申万)

-23.28%

涨幅后五名行业(申万一级行业)

排序

行业

周涨幅

行业

年初至今涨幅

1

医药生物(申万)

-6.47%

电子(申万)

-41.40%

2

食品饮料(申万)

-4.69%

有色金属(申万)

-39.61%

3

银行(申万)

-4.65%

综合(申万)

-38.17%

4

房地产(申万)

-4.27%

传媒(申万)

-37.52%

5

非银金融(申万)

-3.96%

轻工制造(申万)

-35.69%

1.2   市场成交数据

市场

金额(亿元RMB/HKD

沪深市场日均成交

2305.37

陆股通日均成交(周)

312.48

陆股通日均净买入(周)

-13.04

陆股通累计净买入

6389.71

融资融券余额

7665.98

香港大市日均成交

680.57

港股通日均成交(周)

111.06

港股通净日均买入(周)

-0.02

港股通累计净买入

8067.55

1.3   资金面数据(截止周末)

品种

利率(%)

周涨跌(bps

十年期国债

3.3168

-3.00

Shibor 隔夜

2.4860

-16.90

Shibor 一周

2.6490

-3.40

R001

2.5124

-19.92

R007

2.6590

-22.83

DR001

2.4514

-19.68

DR007

2.5800

-11.22

本周公开市场操作(亿元)

投放

回笼

净投放

逆回购

MLF

SLO

逆回购

MLF

SLO

6000

0

0

0

0

0

6000

2.       财经日历

2.1 国内方面

12.26  11服务贸易差额;

12.27  11月工业企业利润累计同比;

12.31  12月官方制造业/非制造业PMI

2.2 海外方面

12.27  API库存周报;EIA库存周报;



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