告别2018,迎接2019-东源嘉盈周策略(2018年第五十二周)
本周回顾
市场回顾:
本周重要事件较多,投资者继续选择谨慎应对,市场各重要指数跌幅较大,但成交较为清淡。全周上证综指跌2.99%,深证成指跌3.83%,中小板指跌4.88%,创业板指跌3.06%,两市日均成交2305.37亿元,前一周为2556.93亿元,市场活跃度进一步下行。行业方面,申万28个一级行业全部下跌,传媒、通信、农历牧渔跌幅较小,而医药生物、食品饮料、银行跌幅较大。主题方面,创投、游戏、智慧城市概念涨幅上涨;抗癌药、无线充电、页岩气煤层气概念跌幅居前。
财经事件回顾
最新召开的中央经济工作会议指出,2019年新中国成立70周年,是全面建成小康社会关键之年,做好经济工作至关重要,要着力激发微观主体活力,保持经济运行在合理区间,进一步做好“六个稳”,提振市场信心,为全面建成小康社会收官打下决定性基础。会议指出,宏观政策要强化逆周期调节,继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,适时预调微调,稳定总需求。
市场展望
下周为2018年的最后一周,除非市场出现大幅反弹,上证综指大概率将出现季线的五连阴,这种情况在历史上也仅出现过2次,分别为2004-2005年及2007-2008年。从调整幅度和调整时间上看,目前可能已经是市场的底部区域了。
按照中央经济工作会议的判断,我国经济正面临下行压力,更加积极的财政政策和宽松的货币政策可能为2019年的政策组合。对于股市来说,企业盈利增速下滑,商誉减值风险仍在,但我们认为风险中仍然酝酿着机会,我们将聚焦前期看好的确定性较强的行业和主题,认真布局2019年的投资方向。
重点关注的行业及投资方向
n 创新驱动发展领域:5G、电动汽车、北斗卫星、自动驾驶、人工智能;
n 基建补短板:铁路、城市轨道、水利、环境保护;
n 大消费及金融类板块;
重要数据概览
1. 市场回顾
1.1 主要指数涨跌幅
指数 | 周涨跌幅 | 年初至今涨跌幅 |
上证综指 | -2.99% | -23.92% |
深证成指 | -3.83% | -33.54% |
中小板指 | -4.88% | -36.87% |
创业板指 | -3.06% | -27.52% |
上证50 | -4.84% | -19.38% |
沪深300 | -4.31% | -24.84% |
中证500 | -2.44% | -32.31% |
恒生指数 | -1.31% | -13.92% |
恒生国企指数 | -2.50% | -13.74% |
涨幅前五名行业(申万一级行业)
排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
1 | 传媒(申万) | -1.02% | 休闲服务(申万) | -11.81% |
2 | 通信(申万) | -1.05% | 银行(申万) | -14.78% |
3 | 农林牧渔(申万) | -1.15% | 计算机(申万) | -22.51% |
4 | 公用事业(申万) | -1.44% | 农林牧渔(申万) | -22.65% |
5 | 钢铁(申万) | -1.51% | 非银金融(申万) | -23.28% |
涨幅后五名行业(申万一级行业)
排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
1 | 医药生物(申万) | -6.47% | 电子(申万) | -41.40% |
2 | 食品饮料(申万) | -4.69% | 有色金属(申万) | -39.61% |
3 | 银行(申万) | -4.65% | 综合(申万) | -38.17% |
4 | 房地产(申万) | -4.27% | 传媒(申万) | -37.52% |
5 | 非银金融(申万) | -3.96% | 轻工制造(申万) | -35.69% |
1.2 市场成交数据
市场 | 金额(亿元RMB/HKD) |
沪深市场日均成交 | 2305.37 |
陆股通日均成交(周) | 312.48 |
陆股通日均净买入(周) | -13.04 |
陆股通累计净买入 | 6389.71 |
融资融券余额 | 7665.98 |
香港大市日均成交 | 680.57 |
港股通日均成交(周) | 111.06 |
港股通净日均买入(周) | -0.02 |
港股通累计净买入 | 8067.55 |
1.3 资金面数据(截止周末)
品种 | 利率(%) | 周涨跌(bps) |
十年期国债 | 3.3168 | -3.00 |
Shibor 隔夜 | 2.4860 | -16.90 |
Shibor 一周 | 2.6490 | -3.40 |
R001 | 2.5124 | -19.92 |
R007 | 2.6590 | -22.83 |
DR001 | 2.4514 | -19.68 |
DR007 | 2.5800 | -11.22 |
本周公开市场操作(亿元)
投放 | 回笼 | 净投放 | ||||
逆回购 | MLF | SLO | 逆回购 | MLF | SLO | |
6000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6000 |
2. 财经日历
2.1 国内方面
12.26 11服务贸易差额;
12.27 11月工业企业利润累计同比;
12.31 12月官方制造业/非制造业PMI;
2.2 海外方面
12.27 API库存周报;EIA库存周报;
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