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东源嘉盈2019年第1周投资策略(2019.01.03-2019.01.05)

2019-01-02

重新起航-东源嘉盈周策略(2019年第一周)

上周回顾

市场回顾:

上周为2018年的最后一个交易周,受海外市场大幅波动影响,A股整体走势仍就偏弱,市场交投清淡。全周上证综指跌0.89%,深证成指跌1.33%,中小板指跌1.40%,创业板指跌1.56%,两市日均成交2448.46亿元,前一周为2305.37亿元,市场活跃度维持低迷。年初至今,上证综指跌24.59%,深证成指跌34.42%,中小板指跌37.75%,创业板指跌28.65%。行业方面,通信、食品饮料、休闲服务涨幅居前,采掘、传媒、钢铁跌幅居前。年初至今来看休闲服务、银行跌幅较小,小于15%,而电子、有色金属、传媒和综合跌幅较大,大于39%。三年累计跌幅来看,传媒、综合、服装纺织跌幅靠前,分别下跌68.59%58.48%56.77%,而食品饮料则成为近三年唯一上涨的行业。

财经事件回顾

1-11月份,全国规模以上工业企业累计实现利润总额61168.8亿元,同比增长11.8%11月单月,规模以上工业企业实现利润总额5947.5亿元,同比下降1.8%,增速比10月份放缓5.4个百分点。

12月,官方制造业PMI49.4,比上月回落0.6个百分点,低于临界点,创163月以来新低和09年以来同期历史新低。分项来看,新出口订单指数回落至46.6,生产指数降至50.8,同样创下163月以来新低和09年以来同期历史新低。

市场展望

上周为2018年的最后一个交易周,上证综指不出意外的迎来季线的五连阴,而2018年也成为了除2008年外A股表现最差的一年。

2019年,尽管宏观经济面临下行压力,企业盈利增速下滑和商誉减值风险仍在,但我们对股市却不是特别悲观。经过近3年的调整,A股整体上已处于底部区域,8个申万一级行业跌幅超过50%,投资机会正在逐步显现。我们将聚焦确定性较强的行业和主题,将研究做细,认真挖掘有潜力的投资标的。2019,让我们重新起航。

重点关注的行业及投资方向

n  创新驱动发展领域:5G、电动汽车、北斗卫星、自动驾驶、人工智能;

n  基建补短板:铁路、城市轨道、水利、环境保护;

n  大消费及金融类板块;


重要数据概览

1.       市场回顾

1.1   主要指数涨跌幅

指数

周涨跌幅

年初至今涨跌幅

上证综指

-0.89%

-24.59%

深证成指

-1.33%

-34.42%

中小板指

-1.40%

-37.75%

创业板指

-1.56%

-28.65%

上证50

-0.57%

-19.83%

沪深300

-0.62%

-25.31%

中证500

-1.49%

-33.32%

恒生指数

-0.97%

-14.76%

恒生国企指数

-1.08%

-14.66%

涨幅前五名行业(申万一级行业)

排序

行业

周涨幅

行业

年初至今涨幅

1

通信(申万)

2.48%

休闲服务(申万)

-10.61%

2

食品饮料(申万)

1.94%

银行(申万)

-14.67%

3

休闲服务(申万)

1.36%

食品饮料(申万)

-21.95%

4

医药生物(申万)

0.64%

农林牧渔(申万)

-22.44%

5

农林牧渔(申万)

0.26%

计算机(申万)

-24.53%

涨幅后五名行业(申万一级行业)

排序

行业

周涨幅

行业

年初至今涨幅

1

采掘(申万)

-3.64%

电子(申万)

-42.37%

2

传媒(申万)

-3.29%

有色金属(申万)

-41.04%

3

钢铁(申万)

-3.17%

传媒(申万)

-39.58%

4

化工(申万)

-2.85%

综合(申万)

-39.30%

5

建筑材料(申万)

-2.72%

轻工制造(申万)

-36.62%

1.2   市场成交数据

市场

金额(亿元RMB/HKD

沪深市场日均成交

2448.46

陆股通日均成交(周)

陆股通日均净买入(周)

陆股通累计净买入

6417.34

融资融券余额

7621.68

香港大市日均成交

港股通日均成交(周)

港股通净日均买入(周)

港股通累计净买入

8089.42

1.3   资金面数据(截止周末)

品种

利率(%)

周涨跌(bps

十年期国债

3.2265

-9.03

Shibor 隔夜

2.5540

6.80

Shibor 一周

2.9030

25.40

R001

2.5263

1.39

R007

3.1362

47.72

DR001

2.4759

2.45

DR007

3.0391

45.91

本周公开市场操作(亿元)

投放

回笼

净投放

逆回购

MLF

SLO

逆回购

MLF

SLO

5000

0

0

4900

0

0

100

2.       财经日历

2.1 国内方面

2.2 海外方面

01.03  API库存周报;EIA库存周报;



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