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东源嘉盈2019年第11周投资策略(2019.03.11-2019.03.15)

2019-03-11

监管态度模糊,投资者情绪波动-东源嘉盈周策略(2019年第十一周)本周回顾

市场回顾:

本周市场随投资者情绪的波动而大幅震荡,周一跳空高开后涨幅缩窄,周二、周三则稳步上行,周四全天震荡,周五则因传言中的监管而大幅收跌。全周上证综指跌0.81%,深证成指涨2.14%,中小板指涨2.38%,创业板指涨5.52%,两市日均成交10800.22亿元,前一周为8712.47亿元,市场活跃度继续上升。行业方面,计算机、农林牧渔、通信涨幅居前,均超过了6%,银行、食品饮料、休闲服务跌幅居前。概念股方面,智能电视、云计算、养猪概念涨幅居前,粤港澳大湾区、大央企重组、福建自贸区概念下跌。

财经事件回顾

20192月,以美元计,出口金额1,352亿美元,当月同比-20.7%(预期-5%),创下3年来新低;进口金额1,311亿美元,当月同比-5.2%(预期-0.6%)。CPI同比上涨1.5%,环比上涨1.0%PPI同比上涨0.1%,环比下降0.1%

20192月,新增人民币贷款8858亿,市场预期9500亿,全年同期为8393亿;2月社融增量7030亿,市场预期1.3万亿,去年同期为1.2万亿;M1同比2%,前值为0.4%M2同比8%,前值为8.4%

市场展望

三大报现在俨然成了市场方向的指挥者,中证报一篇报道可以让市场大涨5%,成交上万亿,证券时报一个评论也可以让市场大跌4%。从证券时报周五和中证报周六的论调看,监管层现在的态度比较模糊,暴涨和暴跌都是无法接受的。

2月金融数据出炉,大幅低于市场预期,但1-2月合计来看,数据并不是太差,尤其是代表实体企业融资的中长期贷款和债券融资数据,1-2月是好于去年同期的。现在的这个时点,之前的预期的监管放松和央行放水可能都会被一定程度修正,所以市场可能会迎来一段震荡期。

重点关注的行业及投资方向

n  创新驱动发展领域:5G、电动汽车、北斗卫星、自动驾驶、人工智能;

n  基建补短板:铁路、城市轨道、水利、环境保护;

n  大消费及金融类板块;


重要数据概览

1.       市场回顾

1.1   主要指数涨跌幅

指数

周涨跌幅

年初至今涨跌幅

上证综指

-0.81%

24.56%

深证成指

2.14%

33.68%

中小板指

2.38%

32.77%

创业板指

5.52%

35.34%

上证50

-4.75%

21.66%

沪深300

-2.46%

26.51%

中证500

3.52%

30.96%

恒生指数

-2.03%

11.35%

恒生国企指数

-3.04%

13.19%

涨幅前五名行业(申万一级行业)

排序

行业

周涨幅

行业

年初至今涨幅

1

计算机(申万)

12.62%

计算机(申万)

49.19%

2

农林牧渔(申万)

11.87%

非银金融(申万)

44.59%

3

通信(申万)

6.79%

农林牧渔(申万)

43.74%

4

电子(申万)

5.75%

电子(申万)

40.93%

5

综合(申万)

5.08%

通信(申万)

39.47%

涨幅后五名行业(申万一级行业)

排序

行业

周涨幅

行业

年初至今涨幅

1

银行(申万)

-4.66%

休闲服务(申万)

11.53%

2

食品饮料(申万)

-4.60%

银行(申万)

19.29%

3

休闲服务(申万)

-3.26%

建筑装饰(申万)

19.58%

4

非银金融(申万)

-1.50%

公用事业(申万)

19.73%

5

采掘(申万)

-1.32%

汽车(申万)

21.09%

1.2   市场成交数据

市场

金额(亿元RMB/HKD

沪深市场日均成交

10800.22

陆股通日均成交(周)

770.54

陆股通日均净买入(周)

4.16

陆股通累计净买入

7674.99

融资融券余额

8587.38

香港大市日均成交

1207.22

港股通日均成交(周)

228.30

港股通净日均买入(周)

-1.15

港股通累计净买入

8044.91

1.3   资金面数据(截止周末)

品种

利率(%)

周涨跌(bps

十年期国债

3.1423

-4.47

Shibor 隔夜

2.0470

-10.80

Shibor 一周

2.3880

-12.30

R001

2.0853

-11.01

R007

2.3289

-10.62

DR001

2.0454

-8.90

DR007

2.2988

-10.70

本周公开市场操作(亿元)

投放

回笼

净投放

逆回购

MLF

SLO

逆回购

MLF

SLO

0

0

0

2200

1045

0

-3245

2.       财经日历

2.1 国内方面

03.14  20192月工业增加值当月同比;20192月固定资产投资累计同比;20192月社会消费品零售总额当月同比;

2.2 海外方面

03.13  API库存周报;EIA库存周报;



相关附件:东源嘉盈2019年第11周投资策略(2019.03.11-2019.03.15)

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