短期调整,趋势未变-东源嘉盈周策略(2019年第十八周)
本周回顾
市场回顾:
本周市场大幅调整,指数4月初的涨幅在一周内消失殆尽,政策微调带来的冲击效果比预期要严重的多。全周上证综指跌5.64%,深证成指跌6.12%,中小板指跌6.55%,创业板指跌3.38%,两市日均成交7093.74亿元,前一周为7714.48亿元,市场活跃度继续下降。行业方面,除农林牧渔基本收平外,其余27个申万一级行业全部下跌,食品饮料、非银金融、医药生物跌幅较小,家用电器、国防军工跌幅较大,超过了10%。概念股方面,除养殖概念上涨外,其他热门主题悉数下跌,燃料电池、石墨烯、共享汽车概念跌幅较大,超过了12%。
财经事件回顾
2019年1-3月,全国规模以上工业企业实现利润总额12972.0亿元,同比下降3.3%,降幅比1-2月份-14%收窄10.7个百分点。3月当月,规模以上工业企业实现利润总额5895.2亿元,同比增长13.9%。其中,1-3月份,规模以上工业企业中,国有控股企业利润同比下降13.4%;私营企业利润总额同比增长7%。
市场展望
政策微调带来的冲击比预期要严重的多,货币政策转向和IPO加速的担忧,南向资金来源的监管,股指期货的放松,个别公司业绩变脸,好像哪个都能成为市场下跌进而引发恐慌的原因。我们认为,本周的下跌只是指数上涨过程中的一次正常调整,众多因素叠加导致市场调整速度过快,但市场长期向好的趋势并未发生变化。3月工业企业利润增速止跌回升,证监会也在周末澄清了IPO审核放松的传言,市场急速下跌的势头应该会得到缓解。
重点关注的行业及投资方向
n 创新驱动发展领域:5G、电动汽车、北斗卫星、自动驾驶、人工智能;
n 基建补短板:铁路、城市轨道、水利、环境保护;
n 大消费及金融类板块;
重要数据概览
1. 市场回顾
1.1 主要指数涨跌幅
指数 | 周涨跌幅 | 年初至今涨跌幅 |
上证综指 | -5.64% | 23.76% |
深证成指 | -6.12% | 35.10% |
中小板指 | -6.55% | 29.75% |
创业板指 | -3.38% | 32.57% |
上证50 | -4.92% | 26.15% |
沪深300 | -5.61% | 29.18% |
中证500 | -6.92% | 29.75% |
恒生指数 | -1.20% | 14.55% |
恒生国企指数 | -2.19% | 13.69% |
涨幅前五名行业(申万一级行业)
排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
1 | 农林牧渔(申万) | 0.04% | 农林牧渔(申万) | 57.28% |
2 | 食品饮料(申万) | -1.42% | 食品饮料(申万) | 49.66% |
3 | 非银金融(申万) | -4.58% | 非银金融(申万) | 44.90% |
4 | 医药生物(申万) | -4.80% | 计算机(申万) | 43.03% |
5 | 银行(申万) | -5.08% | 家用电器(申万) | 39.65% |
涨幅后五名行业(申万一级行业)
排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
1 | 国防军工(申万) | -10.98% | 建筑装饰(申万) | 13.92% |
2 | 家用电器(申万) | -10.96% | 公用事业(申万) | 15.11% |
3 | 汽车(申万) | -9.88% | 钢铁(申万) | 15.60% |
4 | 建筑装饰(申万) | -9.00% | 银行(申万) | 18.73% |
5 | 电气设备(申万) | -8.69% | 纺织服装(申万) | 20.21% |
1.2 市场成交数据
市场 | 金额(亿元RMB/HKD) |
沪深市场日均成交 | 7093.74 |
陆股通日均成交(周) | 785.25 |
陆股通日均净买入(周) | -42.57 |
陆股通累计净买入 | 7451.87 |
融资融券余额 | 9857.93 |
香港大市日均成交 | 973.26 |
港股通日均成交(周) | 146.22 |
港股通净日均买入(周) | 0.11 |
港股通累计净买入 | 8307.89 |
1.3 资金面数据(截止周末)
品种 | 利率(%) | 周涨跌(bps) |
十年期国债 | 3.4043 | 3.02 |
Shibor隔夜 | 2.4960 | -16.50 |
Shibor一周 | 2.7350 | 4.30 |
R001 | 2.4962 | -19.73 |
R007 | 2.7305 | -2.57 |
DR001 | 2.4724 | -18.16 |
DR007 | 2.7048 | 1.89 |
本周公开市场操作(亿元)
投放 | 回笼 | 净投放 | ||||
逆回购 | MLF | SLO | 逆回购 | MLF | SLO | |
0 | 2674 | 0 | 3000 | 0 | 0 | -326 |
2. 财经日历
2.1 国内方面
04.30 2019年4月官方制造业/非制造业PMI;财新制造业PMI;
2.2 海外方面
04.30 美国贸易代表前来北京进行贸易谈判;
05.01 API库存周报;EIA库存周报;
05.02 美联储FOMC公布利率决议及政策声明;
Copyright © 2017 深圳市东源嘉盈资产管理有限公司 粤ICP备11100627号-1
在浏览本公司网站时,视为您已经阅读、确认并愿意遵守本声明内容!
请您确认您或您所代表的机构是符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国信托法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及其他相关法律法规所认定的合格投资者。
“本网站”指由东源嘉盈资产管理有限公司(以下简称“本公司”)所有并发布的网站(www.dongyuanjy.com)及其网站内包含的所有信息及材料。本网站所发布的信息、观点和数据有可能因所基于的信息发布日之后的情势或其他因素的变更而不再准确或失效,本公司不承诺及时更新不准确或过时的信息、观点以及数据。
本网站介绍的信息、观点和数据仅供一般性参考,不应被视为购买或销售任何金融产品的某种要约,亦非对任何交易的正式确认。投资有风险,投资产品的过往业绩并不预示其未来表现,本公司不对产品财产的收益状况做出任何承诺或担保,投资者不应依赖本网站所提供的数据做出投资决策,在做出投资决策前应认真阅读相关产品合同及风险揭示等宣传推介文件,并自行承担投资风险。
本网站所载“东源嘉盈”、“”为东源嘉盈资产管理有限公司注册商标,本公司有权就任何商标侵权行为追究法律责任。