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东源嘉盈2019年第41周投资策略(2019.10.08-2019.10.11)

2019-10-08

假期海外市场波动考验A股韧性

-东源嘉盈周策略(2019年第四十一周)

本周回顾

市场回顾:

国庆节前一个交易日,市场成交清淡,受白宫宣布开始讨论限制美国资金对华投资影响,前期涨幅较大的科技股回调较大。全周上证综指跌0.92%,深证成指跌1.08%,中小板指跌1.31%,创业板指跌1.21%,两市日均成交3524.97亿元,前一周为5035.13亿元,国庆节前一个交易市场交投清淡。行业方面,除农林牧渔,其余27个申万一级行业全部下跌,电子、通信、非银金融、计算机、传媒跌幅靠前。概念股方面,热门概念悉数下跌,苹果产业链、芯片国产化、智能穿戴概念跌幅较大。

财经事件回顾

20198月,官方制造业PMI 49.8,较8月小幅回升,创下5月以来新高,制造业景气情况有所改善。分项来看,需求和生产指数双双反弹,价格指数回升,库存指数有所好转。分规模来看,大、中、小型企业PMI同步回升,且大型企业PMI持续位于荣枯线以上。

市场展望

ISM制造业指数大幅下跌影响,上周美股出现大幅波动,各指数先跌后涨,但全周来看,道琼斯工业指数跌0.92%,纳斯达克指数涨0.54%,标普500指数跌0.33%。欧洲方面,同样受制于经济情况不景气,主要指数普遍大跌。

根据最早公布的PMI数据看,9月经济的景气程度较8月有所改善,但整体依旧偏弱;政策面上,强刺激推出的可能性也不大;消息面看,今年假期海外影响A股走势的事件较少,且国庆阅兵大幅提高了国人的民族自信心,A股出现去年那样长假回来出现急跌的可能性不大。10月,三季报将陆续披露,前期涨幅较大的股票如果业绩不及预期,那么将会面临不小的调整压力。

重点关注的行业及投资方向

n  创新驱动发展领域:5G、电动汽车、北斗卫星、自动驾驶、人工智能;

n  基建补短板:铁路、城市轨道、水利、环境保护;

n  大消费及金融类板块;


重要数据概览

1.       市场回顾

1.1   主要指数涨跌幅

指数

周涨跌幅

年初至今涨跌幅

上证综指

-0.92%

16.49%

深证成指

-1.08%

30.48%

中小板指

-1.31%

27.53%

创业板指

-1.21%

30.15%

上证50

-1.08%

26.37%

沪深300

-0.99%

26.70%

中证500

-1.29%

18.54%

恒生指数

-0.52%

-0.10%

恒生国企指数

-0.01%

0.22%

涨幅前五名行业(申万一级行业)

排序

行业

周涨幅

行业

年初至今涨幅

1

农林牧渔(申万)

1.13%

食品饮料(申万)

66.86%

2

建筑材料(申万)

-0.18%

电子(申万)

51.46%

3

采掘(申万)

-0.21%

农林牧渔(申万)

40.48%

4

家用电器(申万)

-0.28%

计算机(申万)

39.94%

5

休闲服务(申万)

-0.33%

非银金融(申万)

37.87%

涨幅后五名行业(申万一级行业)

排序

行业

周涨幅

行业

年初至今涨幅

1

电子(申万)

-2.86%

钢铁(申万)

-6.58%

2

通信(申万)

-1.95%

建筑装饰(申万)

-3.84%

3

非银金融(申万)

-1.89%

公用事业(申万)

4.51%

4

计算机(申万)

-1.70%

纺织服装(申万)

4.71%

5

传媒(申万)

-1.63%

汽车(申万)

5.45%

1.2   市场成交数据

市场

金额(亿元RMB/HKD

沪深市场日均成交

3524.97

陆股通日均成交(周)

327.89

陆股通日均净买入(周)

-6.35

陆股通累计净买入

8297.95

融资融券余额

9596.06

香港大市日均成交

665.51

港股通日均成交(周)

港股通净日均买入(周)

港股通累计净买入

9681.98

1.3   资金面数据(截止周末)

品种

利率(%)

周涨跌(bps

十年期国债

3.1411

-0.7100

Shibor隔夜

2.6350

132.2000

Shibor一周

2.8430

25.3000

R001

2.7512

143.8500

R007

2.8699

85.3200

DR001

2.6622

136.5000

DR007

2.8510

46.7000

本周公开市场操作(亿元)

投放

回笼

净投放

逆回购

MLF

SLO

逆回购

MLF

SLO

0

2000

0

1500

0

0

-1500亿

2.       财经日历

2.1 国内方面

10.08  9月财新服务业PMI

2.2 海外方面

10.08  美国9CPI同比,CPI环比:季调;

10.09  EIA库存周报;

10.05  10月美联储主席鲍威尔致开幕词;



相关附件:东源嘉盈2019年第41周投资策略(2019.10.08-2019.10.11)

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