再上3000点-东源嘉盈周策略(2019年第五十二周)
本周回顾
市场回顾:
本周前两天,上证综指在中美达成第一阶段贸易协定的推动下再次站上3000点,而后三天,前期强势板块调整,市场整体呈现震荡状态。全周上证综指涨1.26%,深证成指涨2.25%,中小板指涨2.46%,创业板指涨0.93%,两市日均成交6382.17亿元,前一周为4816.93亿元,市场整体活跃度继续大幅提升。行业方面,除食品饮料外,其余27个申万一级行业全部上涨,传媒、房地产、轻工制造涨幅居前。概念股方面,热门概念悉数上涨,触摸屏、网络游戏、智能电视概念涨幅居前,均超过了5%。
财经事件回顾
2019年11月,规模以上工业增加值同比增长6.2%,预期5.2%,前值4.7%;1-11月份,规模以上工业增加值同比增长5.6%;社会消费品零售总额38094亿元,同比名义增长8.0%,预期7.8%,前值7.2%。其中,除汽车以外的消费品零售额34629亿元,增长9.1%。
2019年1-11月,全国固定资产投资(不含农户)同比增长5.2%,增速与1-10月份持平,符合预期。其中,民间固定资产投资同比增4.5%,增速比1-10月份加快0.1个百分点。
市场展望
不出意外,在中美之间达成第一阶段贸易协定后投资者的风险偏好明显提高,大盘再次站上3000点,市场成交量也随之放大。但真的到了3000点之后,又有部分资金选择出逃,前期强势的板块如医药、电子、半导体等出现了明显的调整。这是存量博弈下的正常现象,现在的市场条件还不足以支持大量新增资金入市。
下周是2019年最后一个完整的交易周。这一年指数起起伏伏,市场生态发生了很大的变化,白马消费不再是市场的唯一的方向,各个科技主题轮番上涨。市场生态的变化还体现在公募基金经理的构成上。根据最新数据,目前任职时间超过10年的基金经理仅剩28位,2060位基金经理的平均任职年限为4.24年,基金经理的年轻化必然会导致市场的投资节奏发生变化,而这点在今年的科技股行情中体现得淋漓尽致。对于此,我们在自己的投资决策中需要给予其足够的重视。此外,下周一沪深300股指期权,上交所、深交所的沪深300ETF期权上市,机构投资者的对冲手段将变得更加丰富,而对个人投资者来说,则可能是看到了杠杆更大的博弈工具,其对市场的影响仍需时间去观察。
重点关注的行业及投资方向
n 创新驱动发展领域:5G、电动汽车、北斗卫星、自动驾驶、人工智能;
n 基建补短板:铁路、城市轨道、水利、环境保护;
n 大消费及金融类板块;
重要数据概览
1. 市场回顾
1.1 主要指数涨跌幅
指数 | 周涨跌幅 | 年初至今涨跌幅 |
上证综指 | 1.26% | 20.49% |
深证成指 | 2.25% | 41.30% |
中小板指 | 2.46% | 38.11% |
创业板指 | 0.93% | 41.68% |
上证50 | 0.21% | 31.38% |
沪深300 | 1.24% | 33.43% |
中证500 | 2.19% | 24.39% |
恒生指数 | 0.66% | 7.84% |
恒生国企指数 | 1.77% | 8.94% |
涨幅前五名行业(申万一级行业)
排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
1 | 传媒(申万) | 5.17% | 电子(申万) | 75.04% |
2 | 房地产(申万) | 4.41% | 食品饮料(申万) | 67.80% |
3 | 轻工制造(申万) | 2.97% | 家用电器(申万) | 54.38% |
4 | 纺织服装(申万) | 2.90% | 计算机(申万) | 49.55% |
5 | 农林牧渔(申万) | 2.84% | 农林牧渔(申万) | 43.59% |
涨幅后五名行业(申万一级行业)
排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
1 | 食品饮料(申万) | -0.74% | 钢铁(申万) | -3.77% |
2 | 钢铁(申万) | 0.04% | 建筑装饰(申万) | -3.35% |
3 | 休闲服务(申万) | 0.14% | 纺织服装(申万) | 3.64% |
4 | 医药生物(申万) | 0.15% | 公用事业(申万) | 5.44% |
5 | 计算机(申万) | 0.98% | 采掘(申万) | 6.23% |
1.2 市场成交数据
市场 | 金额(亿元RMB/HKD) |
沪深市场日均成交 | 6382.17 |
陆股通日均成交(周) | 826.81 |
陆股通日均净买入(周) | 70.80 |
陆股通累计净买入 | 9827.81 |
融资融券余额 | 10106.95 |
香港大市日均成交 | 904.57 |
港股通日均成交(周) | 229.95 |
港股通净日均买入(周) | 48.65 |
港股通累计净买入 | 10506.89 |
1.3 资金面数据(截止周末)
品种 | 利率(%) | 周涨跌(bps) |
十年期国债 | 3.1808 | -0.2000 |
Shibor隔夜 | 1.8140 | -31.9000 |
Shibor一周 | 2.5290 | 5.5000 |
R001 | 1.8690 | -30.7900 |
R007 | 2.4184 | -11.3900 |
DR001 | 1.7865 | -34.0300 |
DR007 | 2.2153 | -19.6900 |
本周公开市场操作(亿元)
投放 | 回笼 | 净投放 | ||||
逆回购 | MLF | SLO | 逆回购 | MLF | SLO | |
6300 | 3000 | 0 | 0 | 2860 | 0 | 6440 |
2. 财经日历
2.1 国内方面
12.27 11月工业企业利润累计同比;
2.2 海外方面
12.26 EIA库存周报;
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