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再上3000点-东源嘉盈周策略(2019年第五十二周)

2019-12-23

再上3000-东源嘉盈周策略(2019年第五十二周)

本周回顾

市场回顾:

本周前两天,上证综指在中美达成第一阶段贸易协定的推动下再次站上3000点,而后三天,前期强势板块调整,市场整体呈现震荡状态。全周上证综指涨1.26%,深证成指涨2.25%,中小板指涨2.46%,创业板指涨0.93%,两市日均成交6382.17亿元,前一周为4816.93亿元,市场整体活跃度继续大幅提升。行业方面,除食品饮料外,其余27个申万一级行业全部上涨,传媒、房地产、轻工制造涨幅居前。概念股方面,热门概念悉数上涨,触摸屏、网络游戏、智能电视概念涨幅居前,均超过了5%

财经事件回顾

201911月,规模以上工业增加值同比增长6.2%,预期5.2%,前值4.7%1-11月份,规模以上工业增加值同比增长5.6%;社会消费品零售总额38094亿元,同比名义增长8.0%,预期7.8%,前值7.2%。其中,除汽车以外的消费品零售额34629亿元,增长9.1%

20191-11月,全国固定资产投资(不含农户)同比增长5.2%,增速与1-10月份持平,符合预期。其中,民间固定资产投资同比增4.5%,增速比1-10月份加快0.1个百分点。

市场展望

不出意外,在中美之间达成第一阶段贸易协定后投资者的风险偏好明显提高,大盘再次站上3000点,市场成交量也随之放大。但真的到了3000点之后,又有部分资金选择出逃,前期强势的板块如医药、电子、半导体等出现了明显的调整。这是存量博弈下的正常现象,现在的市场条件还不足以支持大量新增资金入市。

下周是2019年最后一个完整的交易周。这一年指数起起伏伏,市场生态发生了很大的变化,白马消费不再是市场的唯一的方向,各个科技主题轮番上涨。市场生态的变化还体现在公募基金经理的构成上。根据最新数据,目前任职时间超过10年的基金经理仅剩28位,2060位基金经理的平均任职年限为4.24年,基金经理的年轻化必然会导致市场的投资节奏发生变化,而这点在今年的科技股行情中体现得淋漓尽致。对于此,我们在自己的投资决策中需要给予其足够的重视。此外,下周一沪深300股指期权,上交所、深交所的沪深300ETF期权上市,机构投资者的对冲手段将变得更加丰富,而对个人投资者来说,则可能是看到了杠杆更大的博弈工具,其对市场的影响仍需时间去观察。


重点关注的行业及投资方向

n  创新驱动发展领域:5G、电动汽车、北斗卫星、自动驾驶、人工智能;

n  基建补短板:铁路、城市轨道、水利、环境保护;

n  大消费及金融类板块;


重要数据概览

1.       市场回顾

1.1   主要指数涨跌幅

指数

周涨跌幅

年初至今涨跌幅

上证综指

1.26%

20.49%

深证成指

2.25%

41.30%

中小板指

2.46%

38.11%

创业板指

0.93%

41.68%

上证50

0.21%

31.38%

沪深300

1.24%

33.43%

中证500

2.19%

24.39%

恒生指数

0.66%

7.84%

恒生国企指数

1.77%

8.94%

涨幅前五名行业(申万一级行业)

排序

行业

周涨幅

行业

年初至今涨幅

1

传媒(申万)

5.17%

电子(申万)

75.04%

2

房地产(申万)

4.41%

食品饮料(申万)

67.80%

3

轻工制造(申万)

2.97%

家用电器(申万)

54.38%

4

纺织服装(申万)

2.90%

计算机(申万)

49.55%

5

农林牧渔(申万)

2.84%

农林牧渔(申万)

43.59%

涨幅后五名行业(申万一级行业)

排序

行业

周涨幅

行业

年初至今涨幅

1

食品饮料(申万)

-0.74%

钢铁(申万)

-3.77%

2

钢铁(申万)

0.04%

建筑装饰(申万)

-3.35%

3

休闲服务(申万)

0.14%

纺织服装(申万)

3.64%

4

医药生物(申万)

0.15%

公用事业(申万)

5.44%

5

计算机(申万)

0.98%

采掘(申万)

6.23%

1.2   市场成交数据

市场

金额(亿元RMB/HKD

沪深市场日均成交

6382.17

陆股通日均成交(周)

826.81

陆股通日均净买入(周)

70.80

陆股通累计净买入

9827.81

融资融券余额

10106.95

香港大市日均成交

904.57

港股通日均成交(周)

229.95

港股通净日均买入(周)

48.65

港股通累计净买入

10506.89

1.3   资金面数据(截止周末)

品种

利率(%)

周涨跌(bps

十年期国债

3.1808

-0.2000

Shibor隔夜

1.8140

-31.9000

Shibor一周

2.5290

5.5000

R001

1.8690

-30.7900

R007

2.4184

-11.3900

DR001

1.7865

-34.0300

DR007

2.2153

-19.6900

本周公开市场操作(亿元)

投放

回笼

净投放

逆回购

MLF

SLO

逆回购

MLF

SLO

6300

3000

0

0

2860

0

6440

2.       财经日历

2.1 国内方面

12.27  11月工业企业利润累计同比;

2.2 海外方面

12.26  EIA库存周报;



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