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情绪高涨,极端事件影响被冲淡-东源嘉盈周策略(2020年第一周)

2020-01-06

情绪高涨,极端事件影响被冲淡-东源嘉盈周策略(2020年第一周)本周回顾

市场回顾:

元旦一天的假期并没打断市场上涨的趋势。PMI维持在荣枯线以上,央行加班降准,使中美贸易谈判取得重要进展后的市场热度得以持续,甚至美国和伊朗之间如此极端事件都近乎被投资者所忽略。全周上证综指涨2.62%,深证成指涨4.13%,中小板指涨5.06%,创业板指涨3.87%,两市日均成交6476.48亿元,前一周为5236.68亿元,市场整体活跃度重新回升。行业方面,除食品饮料外,其余27个申万一级行业全部上涨,农林牧渔、传媒、建筑材料涨幅居前,均超过了5%。概念股方面,热门概念悉数上涨,生物育种、互联网营销、禽流感概念涨幅居前,均超过了8%

财经事件回顾

201912月,2官方制造业PMI50.2,预期49.9,前值50.2。其中,生产指数为53.2%,环比上升0.6个百分点;新订单指数为51.2,微落0.1个百分点。

14日,银保监会发布关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见。意见指出,多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金,银行保险机构要提高直接融资比重;扩大对战略性新兴产业、先进制造业的中长期贷款投放;防止资金违规流入房地产市场,抑制居民杠杆率过快增长,推动房地产市场健康稳定发展。

市场展望

目前市场热度较高,部分科技股概念虽有调整,但新的概念层出不穷,加上年初对稳增长政策的预期导致周期股的上涨,因此,整体上指数呈现了较好的走势,并一举突破了5月份留下的3050这个重要缺口。

春节前这段时间,在政策的呵护下,市场整体上涨的大趋势可能不会被轻易打破,但各种黑天鹅事件却不可不防。我们认为周五市场对美伊局势的反应有些过于可观,尽管其对世界局势的影响还需随日后局势的发展再做判断,但黄金、原油以及周五美股的走势已经表明,国际上对此事件还是比较担忧的。而随着投资者热情的逐步缓和,国内市场的走势势必会受到此次事件影响。

此外,春季前这段时间是业绩预告的高频发布期,消费电子类公司的高估值需业绩检验;而存在大额商誉的公司会趁机发布计提商誉减值的公告,由此引来的股价冲击也是我们需要重点去关注的。

重点关注的行业及投资方向

n  创新驱动发展领域:5G、电动汽车、北斗卫星、自动驾驶、人工智能;

n  基建补短板:铁路、城市轨道、水利、环境保护;

n  大消费及金融类板块;


重要数据概览

1.       市场回顾

1.1   主要指数涨跌幅

指数

周涨跌幅

年初至今涨跌幅

上证综指

2.62%

1.10%

深证成指

4.13%

2.16%

中小板指

5.06%

2.97%

创业板指

3.87%

2.11%

上证50

2.00%

0.49%

沪深300

3.06%

1.18%

中证500

3.89%

2.14%

恒生指数

0.80%

0.93%

恒生国企指数

0.53%

0.77%

涨幅前五名行业(申万一级行业)

排序

行业

周涨幅

行业

年初至今涨幅

1

农林牧渔(申万)

6.77%

传媒(申万)

5.90%

2

传媒(申万)

6.73%

电子(申万)

3.99%

3

建筑材料(申万)

5.42%

国防军工(申万)

3.57%

4

通信(申万)

4.87%

农林牧渔(申万)

3.55%

5

建筑装饰(申万)

4.64%

计算机(申万)

3.41%

涨幅后五名行业(申万一级行业)

排序

行业

周涨幅

行业

年初至今涨幅

1

食品饮料(申万)

-1.05%

食品饮料(申万)

-3.22%

2

银行(申万)

1.79%

医药生物(申万)

-0.06%

3

交通运输(申万)

1.86%

交通运输(申万)

0.14%

4

公用事业(申万)

2.28%

房地产(申万)

0.29%

5

休闲服务(申万)

2.41%

钢铁(申万)

0.56%

1.2   市场成交数据

市场

金额(亿元RMB/HKD

沪深市场日均成交

6476.48

陆股通日均成交(周)

885.5213

陆股通日均净买入(周)

74.05675

陆股通累计净买入

10069.85

融资融券余额

10250.75

香港大市日均成交

784.90

港股通日均成交(周)

252.507

港股通净日均买入(周)

34.76646

港股通累计净买入

10636.58

1.3   资金面数据(截止周末)

品种

利率(%)

周涨跌(bps

十年期国债

3.1428

1.3600

Shibor隔夜

1.1620

8.7000

Shibor一周

2.3490

-23.0000

R001

1.2407

2.7700

R007

2.2612

-66.2700

DR001

1.1452

11.4800

DR007

2.0189

-47.4400

本周公开市场操作(亿元)

投放

回笼

净投放

逆回购

MLF

SLO

逆回购

MLF

SLO

0

0

0

5500

0

0

-5500

2.       财经日历

2.1 国内方面

01.06  12月财新服务业PMI

01.09  12CPIPPI同比;

2.2 海外方面

01.03  美国12ADP就业人数:环比:季调;



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