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疫情扰动经济,市场博弈政策-东源嘉盈周策略(2022年第十四周)

2022-04-06

本周回顾

市场回顾:

清明节前一周,市场震荡上行,符合经济刺激政策最可能的方向的行业领涨市场。全周上证综指涨2.19%,深证成指张1.29%,中小1000.99%,创业板指涨1.10%,创业板综涨0.02%。两市日均成交9274.90亿元,上一周9518.22亿元,市场活跃度继续下降。行业方面,房地产、建筑材料、银行、传媒涨幅居前,超过5%,电子、国防军工跌幅居前,超过2%。概念股方面,新型城镇化、智能IC卡、动漫概念涨幅居前,传感器、航母、合同能源管理概念跌幅居前。

财经事件回顾

20223月,官方制造业PMI、非制造业PMI和综合PMI分别为49.548.448.8,低于上月0.73.22.4个百分点,三大指数均降至临界点以下,表明我国经济总体景气水平有所回落。

20223月,财新制造业PMI48.1,环比回落2.3个百分点,再度落入收缩区间,录得20203月以来最低值


市场展望

本轮疫情对国内经济的扰动可能是超过历次的,深圳、上海这两个区域中心城市相继静态管理。尽管时间不长,但考虑到封控前后的较严的防控政策对经济和生活的影响,3月的经济数据必然不会乐观。

A股的投资者早已习惯于在经济不景气情况下的操作了,那就是买入那些政策最可能持续发力行业的股票。随着全国越来越多的城市放开了限购政策,整个地产产业链的股票也应声上涨。我们预计这种情况仍将持续一段时间,直到本轮疫情趋于平静,较为有力的刺激政策正式推出。


重要数据概览

1. 市场回顾

1.1 主要指数涨跌幅

指数

周涨跌幅

年初至今涨跌幅

上证综指

2.19%

-9.81%

深证成指

1.29%

-17.70%

中小100

0.99%

-17.70%

创业板指

1.10%

-19.73%

上证50

3.04%

-10.11%

沪深300

2.43%

-13.44%

中证500

1.54%

-13.52%

恒生指数

2.97%

-3.83%

恒生国企指数

3.48%

-5.65%

 涨幅前五名行业(2021版申万一级行业)

排序

行业

周涨幅

行业

年初至今涨幅

1

房地产(申万)

10.82%

煤炭(申万)

22.15%

2

建筑材料(申万)

6.29%

房地产(申万)

10.77%

3

银行(申万)

5.18%

综合(申万)

4.33%

4

传媒(申万)

5.03%

银行(申万)

3.46%

5

交通运输(申万)

4.74%

农林牧渔(申万)

-0.76%

涨幅后五名行业(2021版申万一级行业)

排序

行业

周涨幅

行业

年初至今涨幅

1

电子(申万)

-3.10%

电子(申万)

-25.43%

2

国防军工(申万)

-2.28%

国防军工(申万)

-23.59%

3

有色金属(申万)

-1.97%

汽车(申万)

-21.02%

4

机械设备(申万)

-1.02%

机械设备(申万)

-19.37%

5

通信(申万)

-0.96%

家用电器(申万)

-18.88%

 

1.2 市场成交数据

市场

金额(亿元RMB/HKD

沪深市场日均成交

9274.90

陆股通日均成交(周)

1063.42

陆股通日均净买入(周)

57.26

陆股通累计净买入

16146.70

融资融券余额

16728.39

香港大市日均成交

1223.53

港股通日均成交(周)

367.13

港股通净日均买入(周)

-13.13

港股通累计净买入

22820.98

 

1.3 资金面数据(截止周末)

品种

利率(%)

周涨跌(bps

十年期国债

2.7729

-2.44

Shibor隔夜

1.3080

-69.30

Shibor一周

1.8370

-37.00

R001

1.3027

-73.39

R007

1.8321

-105.14

DR001

1.2857

-69.39

DR007

1.7927

-42.33

 

本周公开市场操作(亿元)

投放

回笼

净投放

逆回购

MLF

SLO

逆回购

MLF

SLO

6100

0

0

1900

0

0

4200

 

2. 财经日历

2.1 国内方面

04.06  3月财新服务业PMI:经营活动指数;

2.2 海外方面

04.06  EIA原油库存周报; 

04.07  4月美联储FOMC公布货币政策会议纪要;


相关附件:疫情扰动经济,市场博弈政策-东源嘉盈周策略(2022年第十四周)

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