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政策继续发力,市场持续回暖-东源嘉盈周策略(2022年第二十一周)

2022-05-23

本周回顾

市场回顾:

本周美股为代表的国际股市大幅波动,但A股则走出了独立行情,在政策驱动下,市场持续回暖。全周上证综指涨2.02%,深证成指涨2.64%,中小1002.94%,创业板指涨2.51%,创业板综涨2.63%。两市日均成交8147.57亿元,上一周8349.32亿元,市场总体活跃度基略有下降,但分布上更加均衡。行业方面,除医药生物下跌外,其余30个申万一级行业全部上涨,煤炭、电力设备、有色金属涨幅居前,超过6%。概念股方面,太阳能发电、风力发电、小金属概念涨幅居前,医药电商、维生素、新型城镇化概念跌幅居前。 

财经事件回顾

20224月,全国规模以上工业增加值同比实际下降2.9%,增速比上月回落7.9个百分点。1-4月份,全国规模以上工业增加值同比实际增长4.0%,增速比1-3月份回落2.5个百分点。4月,社会消费品零售总额29483亿元,同比名义下降11.1%1-4月份,社会消费品零售总额138142亿元,同比名义下降0.2%

20221-4月,全国固定资产投资(不含农户)153544亿元,同比名义增长6.8%,增速比1-3月份回落2.5个百分点;民间固定资产投资86872亿元,同比名义增长5.3%,增速比1-3月份回落3.1个百分点。 


市场展望

本周A股继续独立行情,政策刺激是其中最重要的因素。上周末央行推出针对首套房利率调整的政策,周二政协召开推动数字经济持续健康发展”专题协商会,周五的LPR5年期利率超预期下调,这些政策都使前段时间较为悲观的市场预期有所好转,年初至今调整较多的赛道股也出现了持续的反弹。

尽管市场近期持续回暖,但我们应该看到4月的经济数据显示本次疫情对经济的影响程度要超过2020年,经济的恢复速度可能也要慢于2020年,未来经济和股票市场仍然面临较大的压力,需要决策层推出更加有力的刺激政策。具体的行业选择上,刺激政策对应的行业及其上下游是较为确定的方向,高估值行业仍然值得警惕,在市场没有完全回暖的情况下,低估值、高股息率一直都是较为稳妥的选择。


重要数据概览

1. 市场回顾

1.1 主要指数涨跌幅

指数

周涨跌幅

年初至今涨跌幅

上证综指

2.02%

-13.55%

深证成指

2.64%

-22.90%

中小100

2.94%

-21.40%

创业板指

2.51%

-27.25%

上证50

2.17%

-14.24%

沪深300

2.23%

-17.46%

中证500

2.29%

-19.43%

恒生指数

4.11%

-11.46%

恒生国企指数

4.62%

-13.54%

涨幅前五名行业(2021版申万一级行业)

排序

行业

周涨幅

行业

年初至今涨幅

1

煤炭(申万)

7.39%

煤炭(申万)

23.15%

2

电力设备(申万)

7.26%

建筑装饰(申万)

-0.40%

3

有色金属(申万)

6.91%

房地产(申万)

-2.86%

4

汽车(申万)

4.42%

综合(申万)

-3.32%

5

电子(申万)

4.38%

银行(申万)

-4.36%

涨幅后五名行业(2021版申万一级行业)

排序

行业

周涨幅

行业

年初至今涨幅

1

医药生物(申万)

-2.01%

计算机(申万)

-30.82%

2

房地产(申万)

0.57%

电子(申万)

-30.48%

3

银行(申万)

0.86%

国防军工(申万)

-28.29%

4

建筑装饰(申万)

0.99%

传媒(申万)

-28.09%

5

家用电器(申万)

1.10%

机械设备(申万)

-24.94%

 

1.2 市场成交数据

市场

金额(亿元RMB/HKD

沪深市场日均成交

8147.57

陆股通日均成交(周)

778.94

陆股通日均净买入(周)

30.44

陆股通累计净买入

16220.83

融资融券余额

15250.95

香港大市日均成交

1147.22

港股通日均成交(周)

280.26

港股通净日均买入(周)

25.19

港股通累计净买入

23298.08

 

1.3 资金面数据(截止周末)

品种

利率(%)

周涨跌(bps

十年期国债

2.8152

0.00

Shibor隔夜

1.3220

1.20

Shibor一周

1.6650

-0.60

R001

1.3835

1.24

R007

1.6860

5.47

DR001

1.3209

0.94

DR007

1.5839

3.43

本周公开市场操作(亿元)

投放

回笼

净投放

逆回购

MLF

SLO

逆回购

MLF

SLO

500

1000

0

600

1000

0

-100

 

2. 财经日历

2.1 国内方面

05.27  4月工业企业利润:累计同比

2.2 海外方面

05.25  EIA原油库存周报;

 


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