本周回顾
市场回顾
本周，市场震荡调整，尽管有《扩大内需战略规划纲要（2022—2035年》这样的重磅文件发布，但其过于全面，让市场找不到集中发力的重点，市场仍然在等待新的政策细节。全周上证综指跌1.22%，深证成指跌1.80%，中小100跌1.91%，创业板指跌1.94%，创业板综跌1.71%。两市日均成交8129.53亿元，上一周9761.92亿元，市场总体活跃度大幅下降。行业方面，社会服务、食品饮料、农林牧渔涨幅居前，有色金属、电力设备、基础化工跌幅居前，超过3%。概念股方面，丝绸之路、抗癌、维生素概念涨幅居前，太阳能发电、量子通信、锂电池概念跌幅居前。
财经事件回顾
2022年11月，规模以上工业增加值、社会消费品零售、城镇固定资产投资同比增速分别为2.2%、-5.9%和5.3%，均低于市场预期。前11个月房地产开发投资额、商品房销售面积、房企到位资金同比分别下降9.8%、23.3%和25.7%，降幅有所扩大。
2022年11月，新增人民币贷款1.21万亿元，略低于市场预期，企（事）业单位中长期贷款增加7367亿元，同比多增3950亿元，连续四个月同比多增。社会融资规模增量为1.99万亿元，比上年同期少6109亿元， 11月末M2同比增12.4%，为2016年4月以来最高。
市场展望
本周，11月的经济数据基本全部出炉，其不佳的情况都在市场的预期之中，也就没有给市场带来特别大的波动。在消化了前期的地产融资政策及防疫政策调整后，市场似乎陷入了一定的不应期，成交量出现了较为明显的下降。行业方面，随着成交量的下降，前期涨幅较好的新能源类股票回调幅度较大。
我们认为，在元旦前的这段时间，市场处于一个消化最新文件，等待新的政策细节阶段，表现为市场波动幅度变小，成交量温和。本周，国务院发布《扩大内需战略规划纲要（2022—2035年》，中央经济工作会议也胜利召开，这两件事情对明年的经济工作提供了一个总体的指导纲领，投资者在文件中也都能找到利好自己持仓的文字性描述。那么这个时候，市场等待的就是配套的政策细节的发布，哪个政策率先发布，其对应的行业也会率先反应。而在明年二季度经济数据出现明显的好转前，政策可能都是影响市场走势的最关键因素。
重要数据概览
1. 市场回顾
1.1 主要指数涨跌幅
| 指数 | 周涨跌幅 | 年初至今涨跌幅 |
| 上证综指 | -1.22% | -12.97% |
| 深证成指 | -1.80% | -23.98% |
| 中小100 | -1.91% | -24.62% |
| 创业板指 | -1.94% | -28.56% |
| 上证50 | -0.68% | -17.90% |
| 沪深300 | -1.10% | -19.96% |
| 中证500 | -1.93% | -17.48% |
| 恒生指数 | -2.26% | -16.87% |
| 恒生国企指数 | -2.92% | -19.45% |
涨幅前五名行业（2021版申万一级行业）
| 排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
| 1 | 社会服务(申万) | 2.92% | 煤炭(申万) | 18.15% |
| 2 | 食品饮料(申万) | 1.75% | 综合(申万) | 12.78% |
| 3 | 农林牧渔(申万) | 0.80% | 交通运输(申万) | 0.43% |
| 4 | 美容护理(申万) | 0.51% | 社会服务(申万) | -2.50% |
| 5 | 医药生物(申万) | 0.36% | 房地产(申万) | -4.18% |
涨幅后五名行业（2021版申万一级行业）
| 排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
| 1 | 有色金属(申万) | -4.33% | 电子(申万) | -33.46% |
| 2 | 电力设备(申万) | -3.77% | 传媒(申万) | -27.02% |
| 3 | 基础化工(申万) | -3.35% | 国防军工(申万) | -24.90% |
| 4 | 建筑装饰(申万) | -2.89% | 计算机(申万) | -24.31% |
| 5 | 煤炭(申万) | -2.83% | 电力设备(申万) | -23.56% |
1.2 市场成交数据
| 市场 | 金额（亿元RMB/HKD） |
| 沪深市场日均成交 | 8129.53 |
| 陆股通日均成交（周） | 884.81 |
| 陆股通日均净买入（周） | 11.33 |
| 陆股通累计净买入 | 17173.43 |
| 融资融券余额 | 15724.81 |
| 香港大市日均成交 | 1321.70 |
| 港股通日均成交（周） | 417.77 |
| 港股通净日均买入（周） | 9.12 |
| 港股通累计净买入 | 25637.14 |
1.3 资金面数据（截止周末）
| 品种 | 利率(%) | 周涨跌（bps） |
| 十年期国债 | 2.8813 | -1.45 |
| Shibor隔夜 | 1.2240 | 15.30 |
| Shibor一周 | 1.7520 | -0.70 |
| R001 | 1.3499 | 16.03 |
| R007 | 2.1109 | 26.25 |
| DR001 | 1.2138 | 15.47 |
| DR007 | 1.7325 | 0.32 |
本周公开市场操作(亿元)
| 投放 | 回笼 | 净投放 | ||||
| 逆回购 | MLF | SLO | 逆回购 | MLF | SLO | |
| 490 | 6500 | 0 | 100 | 5000 | 0 | 1890 |
2. 财经日历
2.1 国内方面
12.20 12月贷款市场报价利率（LPR）：1年和5年；
2.2 海外方面
12.21 EIA原油库存周报；
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