本周回顾
市场回顾
尽管关于1月金融数据的预期使得各主要指数在周四有所表现，但全周来看，概念炒作仍然是市场的主要表现形式。全周上证综指跌0.08%，深证成指跌0.64%，中小100跌1.00%，创业板指跌1.35%。两市日均成交8638.26亿元，上一周为9811.60亿元，市场总体活跃度有所下降。行业方面，通信、传媒、环保涨幅居前；有色金属、煤炭、非银金融跌幅居前。概念股方面消费电子、人工智能、4G/5G概念涨幅居前；小金属、通用航空、养殖概念跌幅居前。
财经事件回顾
2023年1月，新增人民币贷款4.9万亿元，同比多增9227亿元，刷新单月最高纪录，其中住户贷款增加2572亿元，企（事）业单位贷款增加4.68万亿元。社会融资规模增量为5.98万亿元，比上年同期少1959亿元。1月末M2同比增长12.6%，增速创2016年5月来新高。
2023年1月，受春节效应和疫情防控政策优化调整等因素影响，中国1月CPI同比涨幅回升至2.1%，略低于预期的2.3%；环比则上升0.8%，创2021年1月以来新高。1月PPI同比下滑0.8%。
市场展望
本周尽管有1月金融数据出炉这种观察今年政策走势的事件发生，但由于市场的充分预期，各主要指数也只是在其发布的前一天，也就是周四有所表现。总体来看本周的市场和上周类似，大盘偶尔有突出表现，但总体较为平稳，成交量尚可的情况下，各个概念炒作较为活跃。
我们对市场的观点和仍然和之前保持一致：“两会”召开前的阶段是各路资金的观察期。主要的观察对象是疫情影响介绍后，强刺激政策推出之前宏观经济自身的修复程度。由于春节错位和数据的不完整，这个观察期可能要到2月底才能结束。而强刺激政策的推出也要等到“两会”召开后。在这个时间段内，如果市场的热度不减，则正好是概念炒作的高峰，而这也符合“春季躁动”的基本特征。
重要数据概览
1. 市场回顾
1.1 主要指数涨跌幅
| 指数 | 周涨跌幅 | 年初至今涨跌幅 |
| 上证综指 | -0.08% | 5.55% |
| 深证成指 | -0.64% | 8.72% |
| 中小100 | -1.00% | 7.78% |
| 创业板指 | -1.35% | 8.45% |
| 上证50 | -1.01% | 4.23% |
| 沪深300 | -0.85% | 6.06% |
| 中证500 | -0.15% | 8.01% |
| 恒生指数 | -2.17% | 7.12% |
| 恒生国企指数 | -3.53% | 6.28% |
涨幅前五名行业（2021版申万一级行业）
| 排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
| 1 | 通信(申万) | 2.56% | 计算机(申万) | 18.41% |
| 2 | 传媒(申万) | 2.50% | 通信(申万) | 14.17% |
| 3 | 环保(申万) | 2.38% | 电子(申万) | 13.23% |
| 4 | 公用事业(申万) | 2.02% | 有色金属(申万) | 12.46% |
| 5 | 轻工制造(申万) | 1.58% | 机械设备(申万) | 12.10% |
涨幅后五名行业（2021版申万一级行业）
| 排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
| 1 | 有色金属(申万) | -2.80% | 商贸零售(申万) | -1.46% |
| 2 | 煤炭(申万) | -1.69% | 银行(申万) | 0.55% |
| 3 | 非银金融(申万) | -1.19% | 综合(申万) | 1.59% |
| 4 | 电力设备(申万) | -1.16% | 美容护理(申万) | 1.74% |
| 5 | 商贸零售(申万) | -1.15% | 社会服务(申万) | 2.12% |
1.2 市场成交数据
| 市场 | 金额（亿元RMB/HKD） |
| 沪深市场日均成交 | 8638.26 |
| 陆股通日均成交（周） | 856.43 |
| 陆股通日均净买入（周） | 5.87 |
| 陆股通累计净买入 | 18742.41 |
| 融资融券余额 | 15704.42 |
| 香港大市日均成交 | 1185.89 |
| 港股通日均成交（周） | 361.65 |
| 港股通净日均买入（周） | 1.55 |
| 港股通累计净买入 | 25678.91 |
1.3 资金面数据（截止周末）
| 品种 | 利率(%) | 周涨跌（bps） |
| 十年期国债 | 2.8994 | 0.04 |
| Shibor隔夜 | 1.8650 | 60.30 |
| Shibor一周 | 1.9610 | 11.10 |
| R001 | 1.8826 | 50.40 |
| R007 | 2.0831 | 16.95 |
| DR001 | 1.8026 | 53.65 |
| DR007 | 1.9405 | 11.95 |
本周公开市场操作(亿元)
| 投放 | 回笼 | 净投放 | ||||
| 逆回购 | MLF | SLO | 逆回购 | MLF | SLO | |
| 18400 | 00 | 0 | 12380 | 0 | 0 | 6020 |
2. 财经日历
2.1 国内方面
02.15 2月中期借贷便利（MLF）：利率：1年：当月值；
02.16 1月70个大中城市新建商品住宅价格指数：环比；
2.2 海外方面
02.15 EIA原油库存周报；
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