本周回顾
市场回顾
在上周的大幅度调整后，本周市场出现分化，沪市在数字经济主题及央企的带领下震荡收高，深市则在新能源行业的拖累下继续向下，场内存量博弈较为明显。全周上证综指涨0.63%，深证成指跌1.44%，中小100跌1.26%，创业板指跌3.24%。两市日均成交8816.62亿元，上一周为8336.60亿元，市场总体活跃度有所上升。行业方面，传媒、建筑装饰、计算机、通信涨幅居前，超过4%，电力设备、社会服务、汽车跌幅居前。概念股方面网红经济、网络游戏、人工智能概念涨幅居前；太阳能发电、锂电池、风力发电概念跌幅居前，超过4%。
财经事件回顾
2023年1-2月，1-2月份，全国规模以上工业增加值同比增长2.4%，固定资产投资（不含农户）增长5.5%，增速均较去年12月加快；社会消费品零售总额同比增3.5%，由降转增；房地产开发投资降幅收窄至5.7%。
央行决定于3月27日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点，此次降准为全面降准，不含已执行5%存款准备金率的金融机构。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.6%。预计本次降准向银行体系释放中长期流动性约5500亿元。
市场展望
在增量资金不足的情况下，现阶段市场呈现存量博弈的现象。上一轮涨幅较好的新能源行业面现在面临着较大的压力，而在数字经济概念催化下的TMT行业和中国特色估值体系概念下的央企已经展现出成为新的投资主线的潜力。
本周五，央行意外降准，超出市场预期。我们认为在美联储继续加息遇到阻力的情况下，国内货币政策空间逐渐打开，本次降准可能只是个开始，后期不排除有全面降息的可能。本次超预期降准对市场的影响可能要超过前面的几次降准，我们预计市场也会在本次降准的催化下，在数字经济和中国特色估值体系这两个概念的引领下继续前进。
重要数据概览
1. 市场回顾
1.1 主要指数涨跌幅
| 指数 | 周涨跌幅 | 年初至今涨跌幅 |
| 上证综指 | 0.63% | 5.22% |
| 深证成指 | -1.44% | 2.38% |
| 中小100 | -1.26% | 0.12% |
| 创业板指 | -3.24% | -2.26% |
| 上证50 | -0.30% | -0.25% |
| 沪深300 | -0.21% | 2.25% |
| 中证500 | -0.35% | 5.43% |
| 恒生指数 | 1.03% | -1.33% |
| 恒生国企指数 | 2.63% | -1.33% |
涨幅前五名行业（2021版申万一级行业）
| 排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
| 1 | 传媒(申万) | 5.86% | 通信(申万) | 26.90% |
| 2 | 建筑装饰(申万) | 5.46% | 计算机(申万) | 26.71% |
| 3 | 计算机(申万) | 4.50% | 传媒(申万) | 18.14% |
| 4 | 通信(申万) | 4.25% | 建筑装饰(申万) | 17.28% |
| 5 | 电子(申万) | 1.17% | 电子(申万) | 9.32% |
涨幅后五名行业（2021版申万一级行业）
| 排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
| 1 | 电力设备(申万) | -5.90% | 商贸零售(申万) | -7.37% |
| 2 | 社会服务(申万) | -2.98% | 美容护理(申万) | -5.37% |
| 3 | 汽车(申万) | -2.96% | 综合(申万) | -4.56% |
| 4 | 基础化工(申万) | -2.59% | 电力设备(申万) | -4.41% |
| 5 | 煤炭(申万) | -2.58% | 房地产(申万) | -3.37% |
1.2 市场成交数据
| 市场 | 金额（亿元RMB/HKD） |
| 沪深市场日均成交 | 8816.62 |
| 陆股通日均成交（周） | 1052.99 |
| 陆股通日均净买入（周） | 29.56 |
| 陆股通累计净买入 | 18891.70 |
| 融资融券余额 | 15855.52 |
| 香港大市日均成交 | 1320.83 |
| 港股通日均成交（周） | 377.75 |
| 港股通净日均买入（周） | 26.92 |
| 港股通累计净买入 | 26170.13 |
1.3 资金面数据（截止周末）
| 品种 | 利率(%) | 周涨跌（bps） |
| 十年期国债 | 2.8550 | -1.56 |
| Shibor隔夜 | 2.2620 | 43.30 |
| Shibor一周 | 2.0860 | 7.30 |
| R001 | 2.3531 | 45.06 |
| R007 | 2.3629 | 19.58 |
| DR001 | 2.2516 | 43.74 |
| DR007 | 2.1127 | 8.74 |
本周公开市场操作(亿元)
| 投放 | 回笼 | 净投放 | ||||
| 逆回购 | MLF | SLO | 逆回购 | MLF | SLO | |
| 4630 | 4810 | 0 | 320 | 2000 | 0 | 7120 |
2. 财经日历
2.1 国内方面
03.20 贷款市场报价利率（LPR）：1年和5年；
2.2 海外方面
03.22 EIA原油库存周报；
03.23 美联储3月议息会议；
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