本周回顾
市场回顾
本周市场波动幅度较大。周一开盘,银行股延续了上周的走势,带动上证指数短暂冲上了3400点关口,而当周二领涨行业转换到券商时,投资者的关于券商带崩全场的记忆再次袭来,指数高开低走后又连跌3日。全周上证综指跌1.86%,深证成指跌1.57%,中小100跌1.84%,创业板指跌0.67%。两市日均成交10245.07亿元,上一周为11214.17亿元,市场总体活跃度有所下降。行业方面,公用事业、煤炭、汽车涨幅居前;建筑装饰、传媒跌幅居前,超过5%。概念股方面职业教育、充电桩、风力发电概念涨幅居前;网络游戏、黄金珠宝、旅游概念跌幅居前。
财经事件回顾
2023年4月,CPI同比涨幅由上月的0.7%回落至0.1%,创下自2021年3月以来的新低;环比则下降0.1%,连续两个月降幅收窄。4月PPI同比降幅扩大至3.6%,连续7个月下降,环比由上月持平转为下降0.5%。
2023年4月,社会融资规模增量为1.22万亿元,同比多2729亿元;新增人民币贷款7188亿元,同比多增649亿元;M2同比增速回落至12.4%。
市场展望
我们在上周的策略中指出,市场行情正在扩散,而周一和周二的市场走势也和我们预期的较为相似。银行和券商先后成为领涨行业,但二者带来的影响却大相径庭。中国银行的涨停让市场的情绪高涨,“中特估”概念更加深入人心。而券商行业的上涨则带来了全市场投资者最不好的记忆——“券商带崩全场”。从周二下午开始,不论是“中特估”还是AI概念都开始了漫漫的下跌路。
我们认为造成这种情况的原因就是市场现在仍处于学习阶段。不论是券商研究所,还是大的买方投资机构对“中国特色估值体系”的认知仍然存在不足。而普通个人投资者则更是将“中特估”当成是一个热门概念,追涨杀跌是常态。现在的“中特估”行情正处在我们年初划定的三个阶段(回归净资产—构建中国特色估值体系—成为机构的标配或高配资产)中的第一阶段。在股价向净资产靠近的过程中,不可避免的会存在获利出逃的资金,而这些也都会是短期现象。中国特色估值体系不是一天就能建成的,而是需要各个投资者不断的领会和学习监管层的深刻用意。
重要数据概览
1. 市场回顾
1.1 主要指数涨跌幅
指数 | 周涨跌幅 | 年初至今涨跌幅 |
上证综指 | -1.86% | 5.93% |
深证成指 | -1.57% | -0.09% |
中小100 | -1.84% | -1.97% |
创业板指 | -0.67% | -4.02% |
上证50 | -2.02% | -0.16% |
沪深300 | -1.97% | 1.71% |
中证500 | -1.76% | 3.87% |
恒生指数 | -2.11% | -0.78% |
恒生国企指数 | -1.97% | -0.62% |
涨幅前五名行业(2021版申万一级行业)
排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
1 | 公用事业(申万) | 1.95% | 传媒(申万) | 47.72% |
2 | 煤炭(申万) | 1.55% | 通信(申万) | 25.04% |
3 | 汽车(申万) | 1.53% | 计算机(申万) | 23.57% |
4 | 电力设备(申万) | 1.25% | 建筑装饰(申万) | 17.41% |
5 | 环保(申万) | 0.89% | 石油石化(申万) | 11.36% |
涨幅后五名行业(2021版申万一级行业)
排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
1 | 建筑装饰(申万) | -5.98% | 商贸零售(申万) | -14.47% |
2 | 传媒(申万) | -5.97% | 美容护理(申万) | -9.69% |
3 | 有色金属(申万) | -3.54% | 综合(申万) | -8.49% |
4 | 商贸零售(申万) | -3.45% | 基础化工(申万) | -7.59% |
5 | 石油石化(申万) | -3.30% | 房地产(申万) | -7.56% |
1.2 市场成交数据
市场 | 金额(亿元RMB/HKD) |
沪深市场日均成交 | 10245.07 |
陆股通日均成交(周) | 1263.95 |
陆股通日均净买入(周) | 19.92 |
陆股通累计净买入 | 19151.86 |
融资融券余额 | 16201.96 |
香港大市日均成交 | 1057.62 |
港股通日均成交(周) | 305.29 |
港股通日均净买入(周) | 8.09 |
港股通累计净买入 | 26839.01 |
1.3 资金面数据(截止周末)
品种 | 利率(%) | 周涨跌(bps) |
十年期国债 | 2.7144 | -1.85 |
Shibor隔夜 | 1.3200 | 22.50 |
Shibor一周 | 1.8290 | 8.40 |
R001 | 1.4438 | 32.26 |
R007 | 1.9039 | 16.04 |
DR001 | 1.3158 | 23.54 |
DR007 | 1.8089 | 8.83 |
本周公开市场操作(亿元)
投放 | 回笼 | 净投放 | ||||
逆回购 | MLF | SLO | 逆回购 | MLF | SLO | |
120 | 0 | 0 | 360 | 0 | 0 | -240 |
2. 财经日历
2.1 国内方面
05.16 4月工业增加值:当月同比;4月固定资产投资:累计同比;
4月社会消费品零售总额:当月同比;
2.2 海外方面
05.17 EIA原油库存周报;
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