当前位置:首页>东源分享>东源观点

东源分享

SHARE

悲观情绪充斥市场-东源嘉盈周策略(2023年第二十一周)

2023-05-29

本周回顾

市场回顾

本周市场走势较弱,周二和周三的连续两天下跌更是让投资者的悲观情绪加剧:有人担心人民币汇率问题,有人担心宏观经济前景,有人担心“中特估”类股票继续拖累市场。全周上证综指跌2.16%,深证成指跌1.64%,中小1001.91%,创业板指跌2.16%。两市日均成交8082.48亿元,上一周为8627.50亿元,市场总体活跃度继续下降。行业方面,公用事业、通信、环保微涨;煤炭、建筑装饰、非银金融跌幅居前,超过3%。概念股方面水利水电建设、光伏、机器人概念涨幅居前;一带一路、IP流量变现、养殖概念跌幅居前。

财经事件回顾

20231-4月,全国规模以上工业企业利润同比下降18.2%,降幅较3月份收窄1.0个百分点,连续两个月收窄。在41个工业大类行业中,有利润增速较3月份加快或降幅收窄、由降转增的行业占比接近六成。受产品价格降幅较大等因素影响,化工、煤炭采选行业利润分别下降63.1%35.7%,合计下拉规上工业利润增速14.3个百分点。


市场展望

本周悲观情绪充斥市场。前期公布的4月经济和金融数据不及预期,再加上各路“经济学家”阴阳怪气的解读,人民币汇率、未来经济前景都成为了投资者担心的事情,似乎中国经济马上就要崩溃了。仔细观察一下就会发现,A股投资者对经济基本面的关注好像更多的会集中在经济运行较弱的时期。而在宏观经济上行的时间段,A股投资者会转而开始担心别的问题。这就造成了A股奇怪的现象:说股市会反应宏观经吧,在高速发展阶段,A股并没有上涨多少;说股市和经济发展并没有直接关系吧,在运行较弱或下行阶段,市场的下跌从不会缺席。

我们认为造成这一现象的根本原因还是偏见,“中国崩溃论”向来是有市场的,股市只是这个理论应用的一个场景而已。说到偏见,“中特估”类股票更是这种偏见的最大受害者。买国企央企是不能向外讲的,是会被形容为“不做深入研究”、“不关注科技发展形势”的。这和艺术界,不创造“主旋律”艺术品有着很多的相似性。对于后市,我们认为不必多度悲观。最近市场的下行主要还是投资者情绪的问题,加之之前参与“中特估”的投机资金的撤离,才导致指数走势较差,但从周四和周五开始,上证指数已经开始企稳,市场继续向下的空间有限。


重要数据概览

1. 市场回顾

1.1 主要指数涨跌幅

指数

周涨跌幅

年初至今涨跌幅

上证综指

-2.16%

3.99%

深证成指

-1.64%

-0.97%

中小100

-1.91%

-3.00%

创业板指

-2.16%

-5.01%

上证50

-2.80%

-2.87%

沪深300

-2.37%

-0.53%

中证500

-1.34%

2.91%

恒生指数

-3.62%

-5.23%

恒生国企指数

-3.95%

-5.54%

 

涨幅前五名行业(2021版申万一级行业)

排序

行业

周涨幅

行业

年初至今涨幅

1

公用事业(申万)

1.08%

传媒(申万)

35.30%

2

通信(申万)

0.37%

通信(申万)

29.45%

3

环保(申万)

0.24%

计算机(申万)

22.27%

4

汽车(申万)

0.19%

建筑装饰(申万)

9.54%

5

机械设备(申万)

0.04%

公用事业(申万)

7.59%

涨幅后五名行业(2021版申万一级行业)

排序

行业

周涨幅

行业

年初至今涨幅

1

煤炭(申万)

-6.22%

商贸零售(申万)

-19.27%

2

建筑装饰(申万)

-3.82%

房地产(申万)

-14.31%

3

非银金融(申万)

-3.73%

美容护理(申万)

-10.80%

4

房地产(申万)

-3.48%

农林牧渔(申万)

-9.88%

5

石油石化(申万)

-3.21%

建筑材料(申万)

-9.33%

 

1.2 市场成交数据

市场

金额(亿元RMB/HKD

沪深市场日均成交

8082.48

陆股通日均成交(周)

955.65

陆股通日均净买入(周)

-44.72

陆股通累计净买入

18956.07  

融资融券余额

16104.19

香港大市日均成交

984.68

港股通日均成交(周)

265.44

港股通日均净买入(周)

16.50

港股通累计净买入

27012.95

 

1.3 资金面数据(截止周末)

品种

利率(%)

周涨跌(bps

十年期国债

2.7208

0.37

Shibor隔夜

1.4380

3.00

Shibor一周

1.9920

8.20

R001

1.5326

1.44

R007

2.1506

20.23

DR001

1.4008

-0.27

DR007

1.9935

11.92

 

本周公开市场操作(亿元)

投放

回笼

净投放

逆回购

MLF

SLO

逆回购

MLF

SLO

180

0

0

100

0

0

80


 

2. 财经日历

2.1 国内方面

05.31  5月官方制造业PMI5月官方非制造业PMI:商务活动指数;

06.01  5月非官方制造业PMI

2.2 海外方面

05.31  EIA原油库存周报;

 


相关附件:悲观情绪充斥市场-东源嘉盈周策略(2023 年第二十一周)

重要声明

在浏览本公司网站时,视为您已经阅读、确认并愿意遵守本声明内容!

 

请您确认您或您所代表的机构是符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国信托法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及其他相关法律法规所认定的合格投资者。


“本网站”指由东源嘉盈资产管理有限公司(以下简称“本公司”)所有并发布的网站www.dongyuanjy.com及其网站内包含的所有信息及材料。本网站所发布的信息、观点和数据有可能因所基于的信息发布日之后的情势或其他因素的变更而不再准确或失效,本公司不承诺及时更新不准确或过时的信息、观点以及数据。

本网站介绍的信息、观点和数据仅供一般性参考,不应被视为购买或销售任何金融产品的某种要约,亦非对任何交易的正式确认。投资有风险,投资产品的过往业绩并不预示其未来表现,本公司不对产品财产的收益状况做出任何承诺或担保,投资者不应依赖本网站所提供的数据做出投资决策,在做出投资决策前应认真阅读相关产品合同及风险揭示等宣传推介文件,并自行承担投资风险。

本网站所载“东源嘉盈”、“”为东源嘉盈资产管理有限公司注册商标,本公司有权就任何商标侵权行为追究法律责任。