本周回顾
市场回顾：
在上周大幅下挫后，本周市场震荡幅度缩小，前期出现调整的AIGC和“中特估”类股票出现了一定的回暖迹象。全周上证综指涨0.55%，深证成指涨0.81%，中小100涨0.95%，创业板指涨0.18%。两市日均成交9440.00亿元，上一周为8082.48亿元，市场总体活跃度大幅回升。行业方面，传媒、计算机、通信涨幅居前，超过6%；煤炭、医药生物、电力设备跌幅居前。概念股方面网络游戏、人工智能、云计算概念涨幅居前；水利水电、太阳能发电、抗癌药概念跌幅居前。
财经事件回顾
2023年5月，官方制造业PMI为48.8，环比下降0.4个百分点；非制造业PMI为54.5，下降1.9个百分点；综合PMI产出指数为52.9%，下降1.5个百分点。国家统计局指出，我国经济景气水平有所回落，恢复发展基础仍需巩固。
2023年5月，财新中国制造业PMI为50.9，较4月回升1.4个百分点，时隔两个月重回扩张区间。从分项数据看，生产指数升至2022年7月来最高；新订单指数重新升至临界点以上，为过去两年来次高；新出口订单指数继续小幅反弹。
市场展望
现阶段市场处于一个较为微妙的阶段。尽管经济复苏强度较弱，和宏观经济密切相关行业涨势受到压制，但对刺激政策的预期仍在。前些年涨幅较好的新能源类股票，因其自身的资本投资周期和行业渗透率增速下降预期等影响处于熄火状态。在上述两个大的投资方向基本面没有较大改观的情况下，主题投资就是最好的选择。因此我们看到了AIGC概念股此起彼伏的涨势和“中特估”也能作为一个热门主题的诞生。
在之前的周策略中我们对于“中国特色估值体系”的阐述已较为充分，本周的策略将再次强调一下“中国特色估值体系”的实现路径：回归净资产—回归合理估值—成为主流机构的标配资产。在宏观经济较为弱势的时候，“中特估”作为主题投资是和合适的，其意义就是能让此类股票回到净资产之上。而在经济回暖之后，“中特估”将进入第二的阶段，回归合理估值。而第二阶段顺利完成后，第三个阶段的目的成为主流机构的标配资产也将是水到渠成的事情。
重要数据概览
1. 市场回顾
1.1 主要指数涨跌幅
| 指数 | 周涨跌幅 | 年初至今涨跌幅 |
| 上证综指 | 0.55% | 4.56% |
| 深证成指 | 0.81% | -0.16% |
| 中小100 | 0.95% | -2.08% |
| 创业板指 | 0.18% | -4.84% |
| 上证50 | -0.63% | -3.48% |
| 沪深300 | 0.28% | -0.25% |
| 中证500 | 1.16% | 4.11% |
| 恒生指数 | 1.08% | -4.20% |
| 恒生国企指数 | 1.50% | -4.13% |
涨幅前五名行业（2021版申万一级行业）
| 排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
| 1 | 传媒(申万) | 9.67% | 传媒(申万) | 48.38% |
| 2 | 计算机(申万) | 6.39% | 通信(申万) | 37.55% |
| 3 | 通信(申万) | 6.26% | 计算机(申万) | 30.09% |
| 4 | 有色金属(申万) | 3.42% | 建筑装饰(申万) | 12.19% |
| 5 | 房地产(申万) | 2.65% | 电子(申万) | 9.95% |
涨幅后五名行业（2021版申万一级行业）
| 排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
| 1 | 煤炭(申万) | -2.84% | 商贸零售(申万) | -19.68% |
| 2 | 医药生物(申万) | -2.07% | 美容护理(申万) | -12.05% |
| 3 | 电力设备(申万) | -1.71% | 房地产(申万) | -12.04% |
| 4 | 美容护理(申万) | -1.40% | 农林牧渔(申万) | -11.13% |
| 5 | 农林牧渔(申万) | -1.38% | 建筑材料(申万) | -8.47% |
1.2 市场成交数据
| 市场 | 金额（亿元RMB/HKD） |
| 沪深市场日均成交 | 9440.00 |
| 陆股通日均成交（周） | 1228.06 |
| 陆股通日均净买入（周） | 10.04 |
| 陆股通累计净买入 | 19006.29 |
| 融资融券余额 | 16138.30 |
| 香港大市日均成交 | 1307.26 |
| 港股通日均成交（周） | 304.56 |
| 港股通日均净买入（周） | -13.81 |
| 港股通累计净买入 | 26943.90 |
1.3 资金面数据（截止周末）
| 品种 | 利率(%) | 周涨跌（bps） |
| 十年期国债 | 2.7000 | -2.08 |
| Shibor隔夜 | 1.3070 | -13.10 |
| Shibor一周 | 1.8140 | -17.80 |
| R001 | 1.4216 | -11.10 |
| R007 | 1.9319 | -21.87 |
| DR001 | 1.3006 | -10.02 |
| DR007 | 1.7783 | -21.52 |
本周公开市场操作(亿元)
| 投放 | 回笼 | 净投放 | ||||
| 逆回购 | MLF | SLO | 逆回购 | MLF | SLO | |
| 790 | 0 | 0 | 180 | 0 | 0 | 610 |
2. 财经日历
2.1 国内方面
06.07 5月进出口数据；
06.09 5月CPI、PPI同比；
2.2 海外方面
06.07 EIA原油库存周报；
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