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”中特估“不是其他行业的敌人 -东源嘉盈周策略(2023年第二十三周)

2023-06-12

本周回顾

市场回顾:

本周市场走势分化较大,上证指数在“中特估”类股票上涨的加持下勉强收平,创业板则受新能源和医疗类股票拖累而大幅收跌。全周上证综指涨0.04%,深证成指跌1.86%,中小100跌1.62%,创业板指跌4.04%。两市日均成交8949.90亿元,上一周为9440.00亿元,市场总体活跃度基本持平。行业方面,通信、传媒、银行居前;电力设备、美容护理、国防军工跌幅居前,超过3%。概念股方面移动互联网、5G,在线教育概念涨幅居前;锂电池、生物疫苗、机器人概念跌幅居前。

财经事件回顾

2023年5月,我国进出口3.45万亿元,同比增长0.5%。其中,出口1.95万亿元,下降0.8%;进口1.5万亿元,增长2.3%;贸易顺差4523.3亿元,收窄9.7%。按美元计价,5月份我国进出口5011.9亿美元,下降6.2%。其中,出口2835亿美元,下降7.5%;进口2176.9亿美元,下降4.5%;贸易顺差658.1亿美元,收窄16.1%。

2023年5月,CPI环比下降0.2%,为连续四个月下滑,同比则上涨0.2%,比上月扩大0.1个百分点;PPI环比下降0.9%,同比下降4.6%,降幅均较上个月扩大。

市场展望

在上周的策略中我们提到了“中特估”在现阶段作为主题投资的合理性。本周市场的走势也表明,在老的热门行业频频出现利空消息,新的热点迟迟不出现的情况下,“中特估”仍然就是那个能容纳大资金的最好蓄水池。

在4月“中特估”股票上涨而其他行业股票下跌的时候,市场有的观点认为正是“中特估”巨大的抽血作用才导致了其他行业的下跌。但5月市场“中特估”股票调整时,其他行业并没有变得更好,反倒是指数在失去了这个重大的支撑因素后的下跌,带来了投资者的恐慌,其他行业跌幅更大。我们认为“中特估”不是其他行业的敌人,投资者没有必要视其为洪水猛兽,而应该正视它,理解并接受它的支柱作用。


重要数据概览

1.市场回顾

1.1主要指数涨跌幅

指数

周涨跌幅

年初至今涨跌幅

上证综指

0.04%

4.60%

深证成指

-1.86%

-2.02%

中小100

-1.62%

-3.66%

创业板指

-4.04%

-8.68%

上证50

0.01%

-3.47%

沪深300

-0.65%

-0.90%

中证500

-1.57%

2.47%

恒生指数

2.32%

-1.98%

恒生国企指数

2.50%

-1.72%

涨幅前五名行业(2021版申万一级行业)

排序

行业

周涨幅

行业

年初至今涨幅

1

通信(申万)

2.95%

传媒(申万)

52.56%

2

传媒(申万)

2.82%

通信(申万)

41.60%

3

银行(申万)

2.66%

计算机(申万)

29.63%

4

家用电器(申万)

2.45%

建筑装饰(申万)

12.81%

5

社会服务(申万)

1.71%

石油石化(申万)

9.31%

涨幅后五名行业(2021版申万一级行业)

排序

行业

周涨幅

行业

年初至今涨幅

1

电力设备(申万)

-4.34%

商贸零售(申万)

-20.17%

2

美容护理(申万)

-3.89%

美容护理(申万)

-15.46%

3

国防军工(申万)

-3.69%

房地产(申万)

-10.96%

4

基础化工(申万)

-2.67%

农林牧渔(申万)

-10.80%

5

医药生物(申万)

-2.63%

基础化工(申万)

-10.24%

1.2市场成交数据

市场

金额(亿元RMB/HKD

沪深市场日均成交

8949.90

陆股通日均成交(周)

1115.88

陆股通日均净买入(周)

3.46

陆股通累计净买入

19023.58

融资融券余额

15998.26

香港大市日均成交

920.44

港股通日均成交(周)

268.28

港股通日均净买入(周)

11.58

港股通累计净买入

27001.79

1.3资金面数据(截止周末

品种

利率(%)

周涨跌(bps

十年期国债

2.6660

-3.40

Shibor隔夜

1.2510

-5.60

Shibor一周

1.8260

1.20

R001

1.3871

-3.45

R007

1.9175

-1.44

DR001

1.2552

-4.54

DR007

1.8130

3.47

本周公开市场操作(亿元)

投放

回笼

净投放

逆回购

MLF

SLO

逆回购

MLF

SLO

790

0

0

180

0

0

610


2.财经日

2.1国内方面

06.12 5月M0、M1、M2同比;5月社会融资规模:当月值;5月新增人民币贷款;

06.15 5月工业增加值:当月同比;5月固定资产投资:累计同比;

2.2 海外方面

06.14 EIA原油库存周报;


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