本周回顾
市场回顾
本周前两天市场还在窄幅波动，仍然有可看和可做的方向，但周三开始却风云突变。尤其是周四和周五在没有明显利空消息的情况下毫无抵抗的下跌，投资者情绪跌到了又一个低点。全周上证综指跌3.40%，深证成指跌4.95%，中小100跌4.70%，创业板指跌4.99%。两市日均成交7718.71亿元，上一周为8046.26亿元，市场总体活跃度小幅下降。行业方面所有申万一级行业全部下跌，通信、医药生物、计算机跌幅居前，超过7%。概念股方面除券商及炒股软件概念上涨外，其他热门概念悉数下跌，CPO、华为星闪、CRO概念跌幅较大，超过9%。
财经事件回顾
2023年前三季度，国内生产总值（GDP）913027亿元，按不变价格计算，同比增长5.2%。分季度看，一季度同比增长4.5%，二季度增长6.3%，三季度增长4.9%。
2023年前三季度，全国固定资产投资为37.50万亿元，同比增长3.1%；民间投资同比虽仍为负增长，但降幅比1-8月收窄0.1个百分点；社会消费品零售总额342107亿元，同比增长6.8%；规模以上工业增加值增长4.0%。。
市场展望
周四和周五两天毫无抵抗的下跌让投资者的情绪又跌到了新的低点，2018年国庆节之后最后一跌的感觉似乎又回来了。但现在的市场状态和当时比还有很大的不同。现在可以称那时为最后一跌就是因为当时市场已经跌到了大家都绝望的程度。而目前来看，市场还没有到2018年的那个程度，或者说还是有个别行业没有调整到位。
在没有明显利空消息下如此的大幅下挫让投资者不禁发问，市场到底怎么了？对此我们认为市场的运行依然没有脱离我们最近提出的思考框架：“增量思维”向“存量思维”的转换仍在进行中。不论是之前的核心资产还是后面的赛道股，尽管有了不小的调整，但调整还没有完全结束。前期在高位增持的资金仍有出逃的意愿，而这种阶段性的大规模出逃必定带来整个市场的震荡，指数的低点可能就在附近，但各个行业间的走势必然还会进一步分化。宏观经济进入新常态，股市也必然需要新的投资思路。“存量思维”打底，努力寻找宏观经济中新的增长点，依然是这段时间每个投资者必须要奉行的准则。
重要数据概览
1. 市场回顾
1.1 主要指数涨跌幅
| 指数 | 周涨跌幅 | 年初至今涨跌幅 |
| 上证综指 | -3.40% | -3.44% |
| 深证成指 | -4.95% | -13.12% |
| 中小100 | -4.70% | -16.56% |
| 创业板指 | -4.99% | -19.17% |
| 上证50 | -4.01% | -9.34% |
| 沪深300 | -4.17% | -9.33% |
| 中证500 | -3.72% | -7.52% |
| 恒生指数 | -3.60% | -13.19% |
| 恒生国企指数 | -3.99% | -12.43% |
涨幅前五名行业（2021版申万一级行业）
| 排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
| 1 | 煤炭(申万) | -0.83% | 通信(申万) | 25.32% |
| 2 | 非银金融(申万) | -1.18% | 传媒(申万) | 9.50% |
| 3 | 纺织服饰(申万) | -1.42% | 石油石化(申万) | 6.78% |
| 4 | 石油石化(申万) | -1.64% | 计算机(申万) | 6.29% |
| 5 | 公用事业(申万) | -2.25% | 汽车(申万) | 4.59% |
涨幅后五名行业（2021版申万一级行业）
| 排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
| 1 | 通信(申万) | -7.35% | 商贸零售(申万) | -29.96% |
| 2 | 医药生物(申万) | -6.88% | 美容护理(申万) | -26.41% |
| 3 | 计算机(申万) | -6.24% | 社会服务(申万) | -23.92% |
| 4 | 电子(申万) | -5.92% | 电力设备(申万) | -22.94% |
| 5 | 传媒(申万) | -5.87% | 房地产(申万) | -20.37% |
1.2 市场成交数据
| 市场 | 金额（亿元RMB/HKD） |
| 沪深市场日均成交 | 7718.71 |
| 陆股通日均成交（周） | 1043.07 |
| 陆股通日均净买入（周） | -48.09 |
| 陆股通累计净买入 | 17906.01 |
| 融资融券余额 | 16238.22 |
| 香港大市日均成交 | 800.38 |
| 港股通日均成交（周） | 235.89 |
| 港股通日均净买入（周） | 7.85 |
| 港股通累计净买入 | 28524.85 |
1.3 资金面数据（截止周末）
| 品种 | 利率(%) | 周涨跌（bps） |
| 十年期国债 | 2.7024 | 1.49 |
| Shibor隔夜 | 1.9070 | 16.60 |
| Shibor一周 | 2.1030 | 21.00 |
| R001 | 2.3624 | 54.80 |
| R007 | 3.0118 | 98.48 |
| DR001 | 1.9369 | 20.19 |
| DR007 | 2.3108 | 42.75 |
本周公开市场操作(亿元)
| 投放 | 回笼 | 净投放 | ||||
| 逆回购 | MLF | SLO | 逆回购 | MLF | SLO | |
| 14540 | 7890 | 0 | 6600 | 5000 | 0 | 10770 |
2. 财经日历
2.1 国内方面
10.27 9月工业企业利润：累计同比；
2.2 海外方面
10.25 EIA原油库存周报；
10.26 欧洲央行公布利率决议；
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