本周回顾
市场回顾：
在上证指数下跌到心里点位后，本周监管层呵护市场的动作开始出现。不论是和股民的座谈会还是“国家队”和保险公司维护市场稳定的声明都接踵而至，市场总体随之企稳。全周上证综指涨1.33%，深证成指涨0.49%，创业板指涨1.52%，北证50跌4.15%。全周市场日均成25031.92亿元，前一周为26466.36亿元，市场整体活跃度继续下降。尤其是周五，全市场成交不足2万亿元。行业方面有色金属、石油化工、煤炭涨幅居前，超过3%，综合、建筑材料、传媒跌幅居前，超过5%。概念股方面黄金、保险、锂电池电解液概念涨幅居前，超过4%；航天装备、人形机器人、卫星互联网概念跌幅居前，超过5%。
财经事件回顾
2026年7月LPR出炉，1年期LPR为3%，5年期以上LPR为3.5%，均与6月持平，符合市场预期。自2025年5月下降10个基点以来，LPR已连续14个月未作调整。尽管7月LPR按兵不动，但央行近期多次强调将实施适度宽松政策。业内普遍认为下半年存在5至10个基点的下行可能。
市场展望
尽管上证指数在市场表现较好的时候一直被说成失真严重，并不能代表国内股市的整体走势，但其在监管层心目中的作用却无可替代。尤其是在决定什么时间出来呵护市场方面。上周五上证指数跌破3800后，本周监管层的动作就接踵而至：先是和股民的座谈会，后是“国家队”和保险公司维护市场稳定的声明。现在市场已整体企稳，投资者担心的恐慌踩踏并没有发生。
尽管市场整体企稳，但结构上仍然有很大问题。根据最新的公募基金2026年二季报，电子（半导体）和通信的仓位占比分别是43.31%和16.93%，严重超配。美容护理、服装服饰、商贸零售三和行业加总0.3%，没有煤炭一个行业多（0.36%）。尽管公募基金并不能代表全市场投资者的仓位占比，但也能反映出二季度蒙眼狂奔后市场的疯狂程度。下周一长鑫科技上市，其能达到什么样的市值高度可能会成为AI产业链股票后续走势的重要指示。如果投资者较为理性，未来的产业链股票的波动幅度会进一步变小；而如果投资者在周一当天就将其市值打到一个前所未有的高度，那么整个产业链股票的走势可能会变得更加凶险。
重要数据概览
1. 市场回顾
1.1 主要指数涨跌幅
| 指数 | 周涨跌幅 | 年初至今涨跌幅 |
| 上证综指 | 1.33% | -3.90% |
| 深证成指 | 0.49% | 1.85% |
| 创业板指 | 1.52% | 8.67% |
| 北证50 | -4.15% | -28.37% |
| 上证50 | 4.55% | -2.47% |
| 沪深300 | 2.65% | 0.42% |
| 中证500 | 0.25% | 0.90% |
| 恒生指数 | 1.63% | -2.60% |
| 恒生国企指数 | 1.65% | -7.21% |
涨幅前五名行业（2021版申万一级行业）
| 排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
| 1 | 有色金属(申万) | 4.89% | 电子(申万) | 33.31% |
| 2 | 石油石化(申万) | 4.84% | 通信(申万) | 31.92% |
| 3 | 煤炭(申万) | 3.27% | 煤炭(申万) | 14.40% |
| 4 | 电力设备(申万) | 2.71% | 建筑材料(申万) | 2.56% |
| 5 | 公用事业(申万) | 2.15% | 公用事业(申万) | 2.04% |
涨幅后五名行业（2021版申万一级行业）
| 排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
| 1 | 综合(申万) | -8.09% | 商贸零售(申万) | -31.20% |
| 2 | 建筑材料(申万) | -7.12% | 社会服务(申万) | -26.23% |
| 3 | 传媒(申万) | -5.37% | 传媒(申万) | -25.75% |
| 4 | 纺织服饰(申万) | -4.20% | 美容护理(申万) | -24.68% |
| 5 | 房地产(申万) | -3.31% | 汽车(申万) | -22.74% |
1.2 市场成交数据
| 市场 | 金额（亿元RMB/HKD） |
| 沪深市场日均成交 | 25031.92 |
| 陆股通日均成交（周） |
|
| 陆股通日均净买入（周） |
|
| 陆股通累计净买入 |
|
| 融资融券余额 | 27018.98 |
| 香港大市日均成交 | 2704.95 |
| 港股通日均成交（周） | 592.16 |
| 港股通日均净买入（周） | 5.96 |
| 港股通累计净买入 | 54852.57 |
1.3 资金面数据（截止周末）
| 品种 | 利率(%) | 周涨跌（bps） |
| 十年期国债 | 1.7279 | -1.22 |
| Shibor隔夜 | 1.3812 | -1.59 |
| Shibor一周 | 1.4000 | -3.50 |
| R001 | 1.3979 | -4.42 |
| R007 | 1.4090 | -3.38 |
| DR001 | 1.3826 | -1.85 |
| DR007 | 1.4023 | -3.39 |
本周公开市场操作(亿元)
| 投放 | 回笼 | 净投放 | ||||
| 逆回购 | MLF | 其他 | 逆回购 | MLF | 其他 | |
| 10205 | 5000 | 2500 | 19635 |
| 1000 | -2930 |
2. 财经日历
2.1 国内方面
07.27 6月工业企业利润：累计同比；
07.31 7月官方制造业PMI；
2.2 海外方面
07.29 EIA公布周度能源报告；
07.30 7月美联储议息会议决议；
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